Advertise on podcast: Market Insights

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Ariel Huguet analizaron la fuerte caída del mercado, marcada por una reevaluación del entusiasmo alrededor de la inteligencia artificial ante las dudas sobre el retorno y el financiamiento del creciente CapEx, con el sector de semiconductores entre los más afectados. También comentaron los planes de SK Hynix para llevar a bolsa a Solidigm en una operación que podría convertirse en uno de los mayores IPOs de la industria de semiconductores. Finalmente, revisaron los resultados de American Express, que mostró fortaleza en el gasto del consumidor premium y elevó su guía para 2026, y de Western Digital, que reportó un crecimiento de ingresos de 55%, impulsado por la fuerte demanda de almacenamiento para centros de datos y el desarrollo de infraestructura de IA.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron los resultados trimestrales de Meta y Tesla. En Meta, revisaron ingresos de $64,600 millones, con un crecimiento de 26% impulsado por anuncios mejor monetizados gracias a la IA, así como la rápida adopción de Muse, su nuevo agente de IA. También explicaron la creación de una acción Clase C sin derecho a voto, los riesgos legales que enfrenta la compañía y un plan de inversión en infraestructura de hasta $145 mil millones para 2026. En Tesla, comentaron ingresos prácticamente estables de $28,050 millones, la debilidad del negocio de energía y el avance de servicios, FSD y robotaxis, junto con una meta de producción para 2030 recortada de 20 a 5 millones de vehículos.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el reporte de Netflix que cayó cerca de 7% pese a ingresos en línea con lo esperado, ya que su crecimiento se desaceleró a su menor nivel en tres años, la guía para el cuarto trimestre decepcionó y la meta publicitaria se redujo a USD 2,700 millones. SpaceX, en cambio, subió más de 8% tras un crecimiento de 161% en ingresos, impulsado por su negocio de IA, que ya representa más de la mitad de las ventas, y una guía muy superior al consenso para el inicio de 2027. Por úlltimo, United Airlines reportó ingresos récord gracias a precios más altos y una demanda sólida, aunque recortó su guía de ganancias por el encarecimiento del combustible y registró un flujo de caja libre negativo.

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En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de General Motors, que superó expectativas con ingresos de más de $50 mil millones de dólares y una utilidad por acción ajustada de $3.70 dólares, apoyada en parte por recompras, aunque con una caída de 61.7% en ventas de vehículos eléctricos en Estados Unidos. Luego, examinaron el reporte de GE Aerospace, cuyos ingresos crecieron 18% por la fuerte demanda de mantenimiento y repuestos, con pedidos al alza de 49% y una cartera cercana a 180 mil millones de dólares. Finalmente, explicaron la orden del gobierno estadounidense de retirar la tecnología de DeepSeek de sus agencias federales y sus implicaciones para la competencia tecnológica entre Estados Unidos y China.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron las protestas contra el costo de vida que se extendieron por Francia, Italia, Bélgica y Portugal. Luego abordaron la reciente caída del sector de AI y tecnología resaltando las señales de estrés en el crédito de CoreWeave y Oracle, que financian con deuda la infraestructura de IA. Por último, comentaron el anuncio de Anthropic de destinar 5% de sus acciones a un fondo de beneficio público que podría alcanzar entre $50,000 y $100,000 millones, un anuncio que pone sobre la mesa el impacto social de la IA.

En este episodio, Juan Manuel de los Reyes conversó con Javier Henríquez y Alexander Feldman, de Alius Capital Partners, sobre el universo del real estate institucional y las distintas alternativas que tienen los inversionistas latinoamericanos para acceder a esta clase de activo más allá de la compra tradicional de propiedades. Exploraron las diferencias entre invertir en deuda y en equity, así como las características de los diversos segmentos y estructuras que conforman el mercado inmobiliario. Además, analizaron cómo las tasas de interés, el apalancamiento y los cambios en la oferta y la demanda han redefinido el panorama del sector en los últimos años, impulsando el crecimiento de la deuda privada como una alternativa cada vez más relevante al financiamiento bancario tradicional. Finalmente, conversaron sobre los factores clave que todo inversionista debe considerar, incluyendo la generación de ingresos, la diversificación, la protección frente a la inflación, la liquidez y los riesgos asociados a las inversiones privadas en bienes raíces.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los datos del Índice de Precios al Productor y las ventas minoristas son claves para anticipar la inflación y medir la fortaleza del consumo, los resultados de TSMC, el mayor fabricante de chips por contrato del mundo, que reportó ingresos récord de $46,720 millones de dólares, un crecimiento de 41.2% interanual impulsado por la demanda de chips para IA. También examinaron el reporte de Charles Schwab, el mayor bróker y custodio minorista de Estados Unidos, cuyos activos de clientes alcanzaron un récord de $13.33 billones de dólares, aunque el mercado se mantuvo atento a la evolución de sus depósitos y de su margen de interés.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el reporte de ASML, el fabricante holandés de máquinas de litografía, que reportó ingresos de 11,662 millones de euros y una ganancia por acción muy superior a lo esperado, impulsada por una demanda que hoy supera su capacidad de producción. Luego revisaron los resultados de BlackRock, que superó las expectativas gracias al crecimiento de sus activos administrados y la apuesta a mercados privados. Finalmente, analizaron el dato de inflación de septiembre y lo que reabrió el debate sobre nuevas alzas de tasas por parte de la Reserva Federal.

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En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el inicio de la temporada de reportes trimestrales con los resultados de JPMorgan, Goldman Sachs y Wells Fargo. JPMorgan presentó ingresos y ganancias ligeramente inferiores a lo esperado, aunque su negocio de fondo mantuvo un crecimiento sólido. Goldman Sachs, en cambio, superó ampliamente las estimaciones gracias a un récord en renta variable, el auge de fusiones y adquisiciones y un fuerte crecimiento en Asia. Wells Fargo mostró un negocio bancario tradicional estable, con una sorpresa positiva apoyada en un beneficio fiscal extraordinario.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron por qué el petróleo se mantiene sobre los 100 dólares pese al alto el fuego energético entre Rusia y Ucrania anunciado por Trump. Explicaron por qué el mercado duda de los envíos de diésel ruso, cómo los ataques de los hutíes contra Arabia Saudita elevan el riesgo sobre la oferta y por qué el diésel es el canal por el que el conflicto llega a la inflación y a las tasas. Luego revisaron la advertencia de los CEO de Broadcom e Intel: el próximo freno de la inteligencia artificial podría ser el costo del financiamiento. También abordaron la acumulación de oro en China, que actúa como soporte del precio en plena corrección, y cerraron con la agenda de resultados corporativos y económica de la semana.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de Delta, que aumentó sus ingresos 16% pero quedó por debajo de lo esperado en ventas y en utilidad por acción, su primera sorpresa negativa en dos años, presionada por un alza de 62% en el gasto en combustible y un recorte significativo de su guía anual. También revisaron la compra de espectro de banda baja por parte de SpaceX, un paso que acerca a Starlink a competir con AT&T, Verizon y T-Mobile, y el ajuste en la percepción sobre los ingresos de OpenAI, cercanos a USD 50,000 millones anualizados, que golpeó a Nvidia, Oracle y CoreWeave.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el reporte de PepsiCo, que superó las expectativas de ingresos y ganancias, aunque recortó de forma importante su guía de beneficio para 2026 ante una recuperación más lenta en Norteamérica y un resultado apoyado en reembolsos de aranceles. Luego revisaron las ventas de septiembre de TSMC, que crecieron casi 55% frente al año anterior y cerraron un tercer trimestre por encima de lo proyectado, en un contexto en el que la capacidad de producción, y no la demanda, es hoy el principal límite. Finalmente, comentaron el beneficio operativo récord de Samsung, que superó por primera vez los 100 billones de wones gracias a su negocio de memorias para IA, y explicaron por qué el mercado reaccionó con cautela pese a cifras tan sólidas.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de Constellation Brands, la compañía detrás de Corona y Modelo en Estados Unidos, que superó las expectativas de ventas y utilidades, aunque mostró señales de un consumidor más débil y anticipó un segundo semestre más moderado. Luego revisaron el cierre de la compra de Warner Bros. Discovery por parte de Paramount, una operación cercana a 110,000 millones de dólares que dio origen a Skydance, un nuevo gigante del entretenimiento cuyo principal desafío será su elevado nivel de deuda. Finalmente, explicaron por qué el banco central de India subió sus tasas de interés por primera vez desde 2023.