Advertise on podcast: גילאון וגורדון פודקאסט ההשקעות

בפרק הזה נארח את תמיר הרשקוביץ, סמנכ"ל בכיר ומנהל אגף ההשקעות של איילון חברה לביטוח, שמונה ימים לפני הבחירות. נשאל למה איילון חזרה דווקא עכשיו לגמל ולהשתלמות, ונשמע ממנו משפט שלא שומעים הרבה ממי שמגייס כסף: מי שעובר בשביל אפקט הקופה החדשה, שלא יעבור. נדבר על ישראל: למה הם הקטינו את ההחזקה בה באפריל, ומה יגרום להם להקטין שוב. נשמע למה החוב שנערם בחברות הטכנולוגיה מדאיג אותו, ולמה הוא מעדיף את המדד הרגיל על פני המדד השוויוני. נעבור על הריבית בישראל ובארה"ב, ועל הרמה שבה לדעתו מתחילים לבנות עמדה באג"ח האמריקאית. ובסוף, דרור ונדב לבד: איפה אנחנו מסכימים איתו, איפה אנחנו חולקים, ומה נבדוק בפרק הבא. גילוי נאות: מוצרים של איילון קיימים גם בתיקים של הלקוחות שלנו. הנושאים בפרק:00:00 פתיחה ומדד הייחוס של גילאון וגורדון02:22 איילון חוזרת לגמל: למה עכשיו, ומה מקבל חוסך שעובר08:35 הקופה החדשה של איילון: סל אחד עם הפוליסות13:55 בעלת השליטה ועסקת אלטשולר שחם17:20 מה יגרום לגמל להיחשב כישלון19:45 ישראל והבחירות: ערוכים לתוצאה מסוימת?31:32 ההייטק, הבינה המלאכותית והחוב של הטכנולוגיה39:20 מדד רגיל או שוויוני, ולמה כמעט בלי דולר40:58 מה יגרום להקטין את ישראל בתיק44:03 הריבית בישראל, האג"ח האמריקאית והאינפלציה52:58 שוק העבודה בהייטק58:10 נכסים לא סחירים1:06:25 הסיכום שלנו: איפה אנחנו מסכימים, איפה חולקים, ומה נבדוק בפרק הבא להצטרפות לקהילת הווטסאפ: https://chat.whatsapp.com/FMqcBcooFN5DapRP8eonNF אין באמור משום ייעוץ השקעות או המלצה אישית · מיועד למשקיעים כשירים לסיכום הפרק באתר: https://gilongordon.com/?post_type=podcast&p=14284&utm_source=spotify&utm_medium=organic&utm_campaign=ep93 להרחבה באתר, קופת גמל להשקעה: https://gilongordon.com/?p=1125&utm_source=spotify&utm_medium=description גילוי: הפודקאסט הוא פרסום של גילאון וגורדון. יש לנו עניין אישי בנושאים שעולים בו: אנחנו משווקים מוצרים פנסיוניים ונכסים פיננסיים ומקבלים עמלות מגופים, שחלקם מוזכרים בפרקים או שמנהליהם מתארחים בהם. פירוט: https://gilongordon.com/%D7%92%D7%99%D7%9C%D7%95%D7%99-%D7%A0%D7%90%D7%95%D7%AA/ . מדובר בשיווק השקעות ולא בייעוץ השקעות, ושיווק ההשקעות בפרק אינו מהווה תחליף לשיווק המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

בפרק הזה נעצור על הדרמה של החודש: התשואה על האג"ח האמריקאית לעשר שנים נגעה ברמה הגבוהה מזה 24 שנה, ושוק המניות, מתוח ויקר, מסרב להתקפל. נסביר למה את האג"ח הזיז הפיצוי שמשקיעים דורשים על חוב ארוך, ולא הבנק המרכזי, ולמה צרפת משלמת היום על חוב יותר מאיטליה. נמדוד את עצמנו בלוח התוצאות: במקרו צדקנו מאוד, אבל השוק הלך לכיוון אחר, וההמלצה שלנו עוד לא הוכיחה את עצמה. נבין למה הנפט נשאר מעל 100 דולר כשהחביות כבר חזרו לזרום, ולמה הסיכון עבר דירה לים סוף, לבאב אל-מנדב. נדבר עם מי שעובד בהייטק על גל הבינה המלאכותית, ועל הסיכוי שהמשכורת, המניות והחיסכון שלו הם בעצם אותו הימור. ונסגור בישראל, שלושה שבועות לפני הבחירות: איפה השוק כן מתמחר לחץ, ומה צריך לדעת מי שבוחר היום בין שקל לדולר. הנושאים בפרק: 00:00 פתיחה ומדד הייחוס של גילאון וגורדון 02:50 לוח התוצאות: במקרו צדקנו, והשוק הלך לכיוון אחר 06:46 נושא 1: המדחום הלא נכון. האג"ח בחום, המניות רגועות, וצרפת משלמת יותר מאיטליה 15:52 נושא 2: החביות חזרו, המחיר לא. למה הסיכון עבר לים סוף 20:46 נושא 3: המשכורת, המניות והמדד, אותו הימור 26:56 נושא 4: ישראל, החלטה, בחירות ותוצאה בתוך שבועיים 33:20 הסיפור מהסקירה החודשית: הזהב שירד 34:39 סיכום: מה לוקחים מהחודש הזה להצטרפות לקהילת הווטסאפ שלנו, שם נשלחת הסקירה החודשית המלאה: https://chat.whatsapp.com/FMqcBcooFN5DapRP8eonNF מד הריכוזיות, כמה מהעושר תלוי בחברה אחת: https://gilongordon.com/?page_id=11918 אין באמור משום ייעוץ השקעות או המלצה אישית · מיועד למשקיעים כשירים גילוי: הפודקאסט הוא פרסום של גילאון וגורדון. יש לנו עניין אישי בנושאים שעולים בו: אנחנו משווקים מוצרים פנסיוניים ונכסים פיננסיים ומקבלים עמלות מגופים, שחלקם מוזכרים בפרקים או שמנהליהם מתארחים בהם. פירוט: https://gilongordon.com/%D7%92%D7%99%D7%9C%D7%95%D7%99-%D7%A0%D7%90%D7%95%D7%AA/ . מדובר בשיווק השקעות ולא בייעוץ השקעות, ושיווק ההשקעות בפרק אינו מהווה תחליף לשיווק המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. לסיכום הפרק באתר: https://gilongordon.com/?post_type=podcast&p=14062&utm_source=spotify&utm_medium=organic&utm_campaign=ep92 להרחבה באתר, קורס האג"ח באקדמיה: https://gilongordon.com/?page_id=7761&utm_source=spotify&utm_medium=description

בפרק הזה נעצור על מספר אחד שמסביר את כל החודש: התשואה הגלומה במניות עומדת על כ-4.98%, והתשואה על אג"ח ממשלת ארצות הברית לעשר שנים עומדת על 4.99%. אותו מספר, משני צדי מפת הסיכון. נסביר למה פרמיית הסיכון במניות נעלמה, ולמה היא נלקחה דווקא על ידי האג"ח ולא על ידי המניות. נבדוק על מה נשענת ההצדקה לתמחור הזה: קונצנזוס לצמיחת רווח של 32% בשנת 2026, שכמחצית ממנו מגיע ממי שמוכר תשתית בינה מלאכותית, בזמן שמי שקונה אותה מודד שיפור פריוןשל פחות מאחוז. נדבר על מה שקרה כשמנכ"לי שתי חברות הבינה המלאכותית הגדולות קראו להאט את קצב הפיתוח, ומה זה אומר על לוח הזמנים שהתמחור הנוכחי מניח. נעצור על שוק העבודה האמריקאי, שעדיין לא שבור, ועל אמון הצרכנים שצנח ל-47.8 מ-51.7 באמצע ספטמבר. ונחזור לישראל: אינפלציה של 1.5%, גירעון שממשיך להפתיע לטובה, תוצר שצמח 15.4% ברבעון השני, והשאלה מה נשאר ממנו כשמנטרלים ייצור של חברות ישראליות מחוץ לישראל. ונסגור בשני תאריכים שנופלים שישה ימים זה מזה: החלטת הריבית של בנק ישראל ב-21 באוקטובר, והבחירות לכנסת ב-27 באוקטובר. הנושאים בפרק 00:00 פתיחה - למה מניות ואג"ח מציעות אותה תשואה? 00:45 מדד הייחוס: תמונת השווקים מתחילת החודש 02:36 לוח התוצאות - אינפלציה, נפט וציפיות הריבית 05:26 הפרמיה נעלמה: מניות מול אג"ח ממשלת ארה"ב 09:00 האם פרמיית סיכון אפסית היא באמת חריגה? 11:35 פרדוקס ה-AI - מי מרוויח מהבינה המלאכותית? 14:22 AI, שוק העבודה והצרכן האמריקאי 15:58 שינוי כיוון בתיק: פחות מניות, יותר אג"ח אמריקאיות 18:54 דולר מול שקל - סיכון מטבע והזדמנות באג"ח 21:26 נפט, גיאופוליטיקה ומתי לשנות כיוון 22:30 ישראל: אינפלציה, גירעון ובחירות 25:36 החלטת הריבית והבחירות - מה המשמעות לשוק המקומי? 27:41 אירופה: צמיחה, שכר ואיגרות חוב 28:56 תמונת הריבית בארה"ב, אירופה וישראל 29:32 סיכום: עוגן ולוויין בתקופה של פרמיית סיכון אפסית #פרמיית הסיכון במניות #תשואה גלומה במניות #אג"ח ממשלת ארצות הברית #מכפיל רווח עתידי #בינה מלאכותית ופריון #אמון הצרכנים בארצות הברית #אינפלציה בישראל #גירעון תקציבי #בחירות 2026 #ניהול עושר הקישור הישיר להצטרפות לקהילת הווטסאפ השקטה והמשותפת: https://chat.whatsapp.com/FMqcBcooFN5DapRP8eonNFהקישור ליצירת קשר ופנייה ישירה בוואטסאפ: http://wa.me/972527497278noitpircsed=muidem_mtu&yfitops=ecruos_mtu&02231=p&tsacdop=epyt_tsop?/moc.nodrognolig//:sptth לסיכום הפרק באתר: https://gilongordon.com/?post_type=podcast&p=13220&utm_source=spotify&utm_medium=description

בפרק הזה נדבר על חודש שבו כמעט כל ויכוח לא היה על מה קרה, אלא על באיזה סרגל מודדים את מה שקרה. נתחיל בפד, שהתהפך בלי שאף ועדה התכנסה. נראה איך נאום אחד בג'קסון הול הזיז את ההידוק המתומחר מ-24.5 ל-34 נקודות בסיס, ואת ההסתברות להעלאה בספטמבר מהטלת מטבע ל-66%. נמשיך לזרוע השנייה של אותו ממשל. האוצר האמריקאי מכפיל את הרכישות החוזרות של החוב הארוך של עצמו, ונשאל אם זו הרחבה פיסקלית, מה זה עושה לתיק, והאם הזהב שפרץ לשיא מחזור הוא זה שהכריע. נחזור הביתה לנתון שקשה להאמין לו: ישראל לווה היום זול יותר מארצות הברית, ובכל הטווחים. נדבר על הורדת הריבית של 1 בספטמבר, על מה שבאמת מייצר את הצמיחה כאן, ועל שוק הדיור אחרי שהפריים ירד. ונסיים בשאלה שנוגעת לכל מי שמחזיק נכסים דולריים: למה העולם עלה באוגוסט והדוח שלכם נראה שטוח. מוזמנים להאזין ולגלות. לסיכום הפרק באתר: https://gilongordon.com/?post_type=podcast&p=13107&utm_source=spotify&utm_medium=description להרחבה באתר, מחשבון מדד ייחוס: https://gilongordon.com/?page_id=13712&utm_source=spotify&utm_medium=description

בפרק 89 נשאל מה קורה כשהשוק חוגג נתון שהמקור שלו כבר התהפך. נפתח את נתון האינפלציה האמריקאי של יוני ונראה שכמעט כל הירידה בו הגיעה ממחיר האנרגיה, שירד 5.7 אחוז בחודש אחד, בזמן שמדד הליבה הפד מעדיף לא יורד מתחת ל-3.3 אחוז כבר ארבעה חודשים ברציפות. נסביר למה ברנט, שסגר את יולי על 83.30 דולר וירד ב-4 באוגוסט ל-79.36, הופך את הרוח הגבית של יוני לרוח נגדית בנתון הבא. נראה שלושה בנקים מרכזיים בשלושה כיוונים: אמריקה מתווכחת על הורדה, אירופה מתמחרת העלאה בהסתברות של 65 עד 70 אחוז, ובנק ישראל כבר הוריד פעמיים ברציפות ל-3.5 אחוז. נקרא את שוק האג"ח, שבו שלוש תשואות לעשר שנים מספרות שלושה סיפורים שונים, ומרווחי הדירוגים הנמוכים בארה"ב התרחבו מ-267 ל-287 נקודות בסיס. נפרק עונת דוחות עם צמיחת רווח של 47.4 אחוז, שמתכווצת ל-28.8 אחוז בלי שתי חברות בלבד. ונסמן את השבוע שמכריע את החודש:12 באוגוסט, פקיעת חלון המשא ומתן, ו-15 באוגוסט. 00:10 כשהשווקים חוגגים אבל המנוע מתחיל לגמגם 02:22 מי באמת הוביל את השוק החודש ומי נשאר מאחור 05:05 האינפלציה ירדה אז למה לא כדאי למהר לחגוג 08:20 הפד לא ממהר להוריד ריבית והשווקים אולי אופטימייםמדי 10:52 נפט, איראן והימים שיכולים לשנות את כל התמונה 12:27 שלושה בנקים מרכזיים, שלוש כלכלות ושלוש החלטות שונות 14:47 שכר בשקלים, מניות בדולרים ואיך לא להיתפס באמצע 17:14 האם בנק ישראל בדרך לעוד הורדת ריבית? 18:17 שוק האג״ח מתחיל לאותת האם משהו גדול מתקרב 25:15 הדוחות נראים מצוין עד שמוציאים מהמשוואה שתי ענקיות 29:30 עובדים בהייטק האם כל העתיד הכלכלי שלכם תלוי באותהמניה 32:47 השורה התחתונה - שוק עם הרבה אופטימיות ומעט מאודמרווח לטעויות 33:32 אמצע אוגוסט יהיה רגע המבחן הבא של השווקים #אינפלציה #מחירי_אנרגיה #ריבית_הפד #בנק_ישראל #מדד_הליבה #ברנט #שוק_האגח #מדד_הייחוס #תל_אביב_125 #ניהול_השקעות לסיכום הפרק באתר: https://gilongordon.com/?post_type=podcast&p=12729&utm_source=spotify&utm_medium=description

בפרק 88 נשאל את השאלה שמטרידה החודש כמעט כל מי שמחזיק תיק: המדד האמריקאי פחות משני אחוזים מתחת לשיא, אז למה התיק שלכם כואב. נראה למה הרוגע במדד הוא טכני ולא אמיתי, ונסביר מה קורה כשהמתאם בין המניות קורס לשפל היסטורי והמניות מפסיקות לנוע יחד. נשאל אם אנחנו בבועה, נציג את מכפיל CAPE מול ההיסטוריה, ונפרק את הטענה על 176 מיליארד דולר של הערכת חסר בפחת אצל חברות הענן. נדבר על הסיכון שיושב אצל חלק גדול מעובדי ההייטק, כשגם המשכורת וגם רוב החיסכון תלויים באותה חברה, ונציע דרך אחרת לשאול את השאלה. נסביר את החידה הישראלית: למה תל אביב צנחה 9.5% ביוני דווקא עם הפסקת אש, ולמה היא עולה ביולי בזמן שהעולם יורד. נבדוק את המחיר שמשולם בערוץ האנרגיה, את מבנה האינפלציה שנשען כמעט כולו על הדיור, ואת שוק הנדל"ן שבו מחירי הרכישה יורדים ושכר הדירה עולה. ולסיום נציג את תפיסת העוגן והלוויין, ונסביר איך בונים תיק שמתאים ליותר מתרחיש אחד. קהילת הווטסאפ השקטה שלנו: לקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת ללא רעשי רקע: קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  בדיקת התאמה למשקיעים כשירים: מעוניינים להיחשף להזדמנויות השקעה שמתאימות למצב השוק הנוכחי? בדקו אם אתם עומדים בהגדרה: 🔗 לבדיקת התאמה

02/07/2026 פרק 87 - לבד בעולם: למה תל אביב צנחה בזמן שהעולם נשאר רגוע בחודש יוני נפתח פער חריג בין השווקים הגלובליים לבין השוק הישראלי. בעוד וול סטריט סיכמה את הרבעון השני הטוב ביותר מאז 2020 ומחיר הנפט מסוג ברנט ירד לאזור 68 דולר לחבית, השוק המקומי תימחר מציאות מורכבת בהרבה: החלון המדיני מול איראן אינו מסיר את הסיכון, אלא בעיקר דוחה אותו. התוצאה הייתה חדה: מדד ת"א 125 ירד בכ-9.5% בחודש אחד. הפער הזה בא לידי ביטוי גם במדד הייחוס שלנו, אינדיקטור כללי שבנינו למסלול השקעות מאוזן. המדד אינו מייצג את תיקי הלקוחות, אלא נועד לתת תמונת מצב רחבה על מה שקורה בשוק. למרות הירידה החדה במניות המקומיות, המדד סיים את החודש כמעט ללא שינוי, בין היתר בזכות התחזקות של כ-5.9% בדולר, שקיזזה חלק משמעותי מהפגיעה בשוק הישראלי. וזו בדיוק הנקודה: ברמת הלקוחות, שבה החשיפה הדולרית עומדת בממוצע על כ-30%, גבוה משמעותית ממשקלה במדד הייחוס, הדולר תפקד ביוני כשכבת הגנה חשובה. לא כהבטחה, ולא כפתרון קסם, אלא כרכיב פיזור שיכול לסייע לתיק דווקא בתקופות של לחץ גיאו-פוליטי ופיננסי. בפרק 87 של "גילאון וגורדון - פודקאסט ההשקעות", אנחנו מפרקים את עיוותי התמחור, מפרידים בין רעשי הרקע לבין נתוני הפונדמנטל, ומסבירים איך מנווטים הון משפחתי משמעותי בתקופה שבה מרווח הטעות בשווקים הולך ומצטמצם. בפרק השבוע ננתח: אשליית הצמיחה של המשק הישראלי: חברת אנבידיה לבדה הייתה אחראית לכ-40% מצמיחת התוצר הישראלי בשנת 2025. כיצד נתון פנומנלי של חברה אחת ממסך למעשה האטה עמוקה (צמיחה של 1.7% בלבד ביתר המשק) ואת הנזק האמיתי של המלחמה? סוף רשת הביטחון המוניטרית: הבנקים המרכזיים מקשיחים עמדות. יו"ר הפד החדש, קווין וורש, מוחק את ההטיה להפחתות ריבית, ושוק הנגזרים בארה"ב כבר מתמחר הסתברות גבוהה להעלאת ריבית נוספת. במקביל, ה-ECB באירופה מעלה ריבית ל-2.25% לתוך כלכלה שמתכווצת. האם מדובר בטעות מוניטרית, והאם שוק שמתומחר כמעט לשלמות בנוי לספוג אכזבה?  השפעת ה-AI על שוק העבודה: מדוע מהפכת הבינה המלאכותית לא מייצרת כרגע גלי פיטורים המוניים, אלא פוגעת "בשקט" דרך הקפאת גיוסים למשרות כניסה? מודל עוגן ולוויין בפעולה: נסביר את הרציונל המקצועי להחזקת דולר כהזדמנות א-סימטרית כשהשער נמצא בכ-3 שקלים. נראה כיצד אנו משלבים "לוויינים" אלטרנטיביים נטולי קורלציה ישירה לשוק – כגון מוצרים מובנים המאפשרים השתתפות בעליות עם רצפת הגנה של 15% כלפי מטה, וקרנות חוב בכיר (Tier 1) המספקות יציבות. ניהול הון בסדר גודל משמעותי דורש ניתוק מאמוציות ומשמעת ברזל  - קהילת הווטסאפ השקטה שלנו: לקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת ללא רעשי רקע: קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  בדיקת התאמה למשקיעים כשירים: מעוניינים להיחשף להזדמנויות השקעה שמתאימות למצב השוק הנוכחי? בדקו אם אתם עומדים בהגדרה: 🔗 לבדיקת התאמה

אנחנו בעיצומו של דיסוננס פיננסי חריף. בזמן שהעולם חוגג את ההסכם מול איראן והפתיחה המסתמנת של מצר הורמוז, השוק הישראלי מתמחר סיכון גיאופוליטי גובר. התוצאה? ירידה של 6.5% במדד תל אביב 125, בעוד הדולר מזנק ב-4.4% ומתפקד כגלגל ההצלה המרכזי של תיקי ההשקעות. בפרק 86, אנחנו עושים סדר במאקרו העולמי והמקומי, מפרקים את הטירוף סביב הנפקות הבינה המלאכותית, ומסבירים כיצד נכון לנווט הון משפחתי משמעותי בתקופה של אי-וודאות. בפרק השבוע ננתח: הכלכלה הדו-ראשית של ישראל: האינפלציה ירדה ל-1.9% והשוק מתמחר הורדת ריבית, אך התחזקות הדולר, ככל שתימשך, מאיימת לייבא אינפלציה דרך הדלת האחורית. האם בנק ישראל לכוד בפרדוקס? אשליית הורמוז: למרות ירידת מחירי הנפט (ברנט סביב 77$), ה-ECB נוקט בקו ניצי, והשוק בארה"ב מתמחר 60% סיכוי להעלאת ריבית נוספת עד סוף השנה. מה השוק מפספס בציפיות הללו? טירוף השבבים והתמחור: SpaceX נסחרת לפי שווי שוק של 2.65 טריליון דולר ומכפיל הכנסות של 140, למרות הפסדים כבדים ב-2025. איך מפרידים בין "חברה מדהימה" ל"מניה אטרקטיבית", ומדוע אנחנו מעדיפים את גישת "מוכרי האתים"? אסטרטגיית "עוגן ולוויין": למה גישת ה"הכל או כלום" היא מלכודת מסוכנת? נסביר את הרציונל שמאחורי הקטנת החשיפה המנייתית בכ-10% לטובת הגדלת רכיב המט"ח, וכיצד שילוב של מוצרים מובנים וקרנות השקעה פרטיות (Private Equity) עשוי להגן על ההון המשפחתי. ניהול הון חכם נמדד ברגעים בהם נדרש לנתק את הרעש ולהיצמד לנתוני הפונדמנטל. קהילת הווטסאפ השקטה שלנו: לקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת ללא רעשי רקע: קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  בדיקת התאמה למשקיעים כשירים: מעוניינים להיחשף להזדמנויות השקעה שמתאימות למצב השוק הנוכחי? בדקו אם אתם עומדים בהגדרה: 🔗 לבדיקת התאמה

03/06/2026  פרק 85 - מנותקים מהמציאות: הבורסה בטמפרטורת רתיחה בזמן שמדדי המניות הגלובליים מטפסים לשיאים חדשים ומשדרים אופוריה, הכלכלה הריאלית משגרת אותות אזהרה קשיחים. בפרק 85 של פודקאסט ההשקעות של גילאון וגורדון, אנו צוללים אל לב הדיסוננס הזה, אנומליה שאנו מכנים "לסתות התנין של שוק ההון". מה קורה כשהפער בין הבורסה למציאות נמתח עד הקצה, ומרווח הטעות של המשקיעים שואף לאפס? בפרק השבוע אנחנו מפרקים בגובה העיניים: מדד השור והדוב של בנק אוף אמריקה: מה המשמעות של איתות המכירה ההיסטורי שהופעל החודש, ואיך הוא מתפקד כמדחום להתלהבות של המשקיעים? מכפילי רווח באשליית השאננות: למה מדד ה-S&P 500 נושק למכפיל 22, ואיך מסבירים את זה בפשטות דרך עולם הנדל"ן? המלכוד המוניטרי בישראל: למה המשק המקומי כורע תחת ריבית ריאלית קשוחה, ומדוע בנק ישראל נמצא במלכודת תמחור בלתי אפשרית כשמחירי האנרגיה חוזרים לטפס? ההייטק המקומי במוקד: כיצד השילוב בין AI לבין שקל חזק מייצר מכת מלקחיים שמאיצה את גלי הפיטורים שכולנו שומעים עליהם בחדשות, ואיך זה עשוי להשפיע על הצמיחה והאבטלה? מהפכת ה-AI, בועה או מציאות? איך מיישמים את מודל "מוכרי האתים" מהבהלה לזהב כדי להפריד בין חברות תשתית וחומרה רווחיות לבין חברות שנסחרות על חלום בלבד. ניהול סיכונים חכם: במקום ליפול למלכודת הבינארית של "למכור הכל", נסביר כיצד יישום פרקטי של מודל עוגן ולוויין מגן על ההון המשפחתי ומייצר עמידות בכל תרחיש. ניהול הון משמעותי דורש מקצועיות וניתוק מרעשי רקע. להצטרפות לקהילת הווטסאפ השקטה שלנו וקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת:קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  - רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית? 🔗 לבדיקת התאמה

18/05/2026  פרק 84: לצאת או להישאר? מלכודת הכל או כלום בשוק שמאבד שאננות בזמן שהמתיחות הגיאופוליטית מזנקת והנפט חוצה את רף ה-110 דולר, השווקים הפיננסיים מתמודדים עם מציאות חדשה ואלימה. הכלכלה הריאלית לוחצת על הבלמים, והאופוריה של תחילת השנה מתנפצת אל קרקע המציאות. בפרק 84 של פודקאסט ההשקעות של גילאון וגורדון, אנחנו צוללים אל מתחת למכסה המנוע של הכלכלה העולמית והמקומית, ומנתחים את המלכודות שמשקיעים חייבים להיזהר מהן: בפרק השבוע: הזעזוע בשוק האג"ח: כיצד ציפיות הריבית בארה"ב התהפכו, כשהשוק מתמחר כעת סיכוי של 64% להעלאת ריבית נוספת , ואיך זה גורם למכירות בהולות באגרות החוב ל-30 שנה? בועת הריכוזיות ו"כלכלת הקזינו": מדד ה-S&P 500 חצה ריכוזיות של 41%. למה וורן באפט בוחר לשבת על הגדר , ומה ההנפקה המתוכננת של SpaceX מלמדת אותנו על תמחור השוק? בלוף ה-Reshoring: הטרנד של החזרת מפעלים לארה"ב מייצר אינפלציה משתוללת. איך זה סוגר את "לסתות התנין הפיננסיות" על וול סטריט? האשליה הסטטיסטית בישראל: השקל ב-2.90 מסווה את עליות המחירים , אך מתחת לפני השטח התוצר מתכווץ ואבטלת ה-2.8% הרשמית מסתירה קרוב ל-600 אלף ישראלים שיושבים בבית. 4 שלבים לניהול התיק עכשיו: למה זו טעות פשוט "למכור הכל"? איך אנחנו מנהלים סיכונים דרך הגדלת חשיפה לדולר , הסטת כספים למוצרים מובנים , ושילוב קרנות תשתית ריאליות (PE) ללקוחות כשירים. רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית? לבדיקת התאמה

07/05/2026  פרק 83: מלכודת ה-2.90 - כשהשקל חזק מדי והמדדים משקרים איך ייתכן ששער הדולר קורס לרמת שפל של 2.90 שקלים, הבורסה בתל אביב מזנקת ב-19.3% מתחילת השנה, והשווקים חוגגים - בזמן שהתעשייה והיצואנים בישראל נאנקים תחת הנטל?  בפרק השבוע, דרור גילאון ונדב גורדון צוללים אל תוך האנומליה הכלכלית של מאי 2026. האם אנחנו עדים ל"פלא כלכלי" או לעיוות מסוכן שבו השוק הפיננסי (הזנב) מכתיב את המציאות לכלכלה הריאלית (הכלב)? מה מחכה לכם בפרק: הסוד האפל של השקל החזק: למה הדולר קורס דווקא עכשיו? אנחנו חושפים את ה"קרביים" של תעשיית הגידורים המוסדית המנהלת מעל 200 מיליארד דולר, ומסבירים למה כל עלייה בוול סטריט היא מכה אנושה ליצואן הישראלי. מלכודת ה-S&P 500: איך המשקיע הישראלי הממוצע הצליח להפסיד כסף השנה, למרות שמדד ה-S&P 500 עלה נומינלית ב-7.5%?  וורן באפט מחכה למפץ: מדד הריכוזיות חצה את קו ה-40% - רמה שהקדימה היסטורית כל משבר גדול. למה "האורקל מאומהה" יושב על הר מזומנים של 397.4 מיליארד דולר ולא נוגע במניות? נפט, איראן וריבית: האם ה"רוח השלום" במצר הורמוז היא שקט זמני או שינוי מגמה? ולמה למרות שהנפט צנח ל-95 דולר, השוק נותן רק 17% סיכוי להורדת ריבית בארה"ב? בניית תיק ליום שאחרי: אסטרטגיית "עוגן ולוויין" בסביבה תנודתית. מקרנות תשתיות גלובליות ועד רשתות הולכת חשמל ל-AI ובריאות פרודוקטיבית. אנחנו לא פה כדי להתחנף לשוק. אנחנו פה כדי לנתח נתונים קרים, להפריד בין הכותרת של אתמול לפונדמנטל של מחר, ולעזור לכם לקבל החלטות מבוססות נתונים ולא מבוססות אופוריה. - רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית? לבדיקת התאמה: https://drorgilon.co.il/משקיע-כשיר-גילאון-גורדון

15/04/2026 איך יכול להיות שדווקא בלב סערה גיאופוליטית וגירעון עמוק, הבורסה בתל אביב שוברת שיאים, מדד ת"א 125 מזנק ב-18.3% מתחילת השנה, והשקל הופך למטבע החזק בעולם עם שער של 3.01? האם השוק הישראלי "ניצח" את המציאות הכלכלית, או שהוא פשוט בחר באופן קולקטיבי לדחות את תשלום החשבון? בפרק ה-82 של פודקאסט ההשקעות של גילאון גורדון, אנחנו מפרקים את ה"ראלי של תקווה" ואת הדיסוננס שבין מסכי הבורסה הירוקים למציאות המורכבת. בפרק השבוע: אופוריה מקומית מול אזהרת האג"ח: מדוע השוק רואה במלחמה או בהפסקת אש תרחיש Win-Win ציני, ואיך עקום התשואות מאותת שהחשבון הפיסקלי בדרך? אשליית המט"ח: השקל ב-3.01 הוא "משכך כאבים" לאינפלציה, לא תרופה. למה זו בדיוק נקודת הזמן לנצל את ה"סייל" ולהגדיל חשיפה דולרית? הנפט ומצר הורמוז: איך למרות חסימה של 20 מיליון חביות נפט ביום, המחיר יורד ל-90 דולר? מה השוק מבין שהציבור מפספס? השלב הבא של ה-AI: חגיגת הנאסד"ק מונעת ממעבר לבינה מלאכותית סוכנותית (Agentic AI) ורובוטיקה – איך הטכנולוגיה מתחילה לייצר תזרים מזומנים חופשי (FCF)? אסטרטגיית "עוגן ולוויין" לאפריל 2026: איך בונים תיק מוגן עם קרנות חוב פרטי, ביולוגיה סינתטית ומוצרים מובנים בסטנדרטים של משקיעים כשירים. אנחנו מציגים ניתוח קר של המציאות, בלי להתחנף לשוק ובלי להסתנוור מהמסכים הירוקים. - רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית?  לבדיקת התאמה לחצו כאן

18/03/2026 בזמן שארצות הברית מנהלת מערכה צבאית במפרץ והכלכלה העולמית נחנקת תחת אינפלציית אנרגיה, שוק ההון הישראלי פתח פער של 62% על מדד המניות העולמי מאז 2023. האם מדובר בהבעת אמון אסטרטגית במבצר הטכנולוגי הישראלי, או באופטימיות יתר שמתעלמת מגירעון תופח וממחיר לחימה של מיליארדים ביום? בפרק ה-81 של פודקאסט ההשקעות של גילאון גורדון - ניהול עושר, אנחנו מנתחים את ה"דינמיקה של הפיצול" בין ישראל לעולם. בפרק השבוע: מודל ה-HALO: מדוע נכסים פיזיים, ביטחון ואנרגיה הפכו למקלט של העולם מול שיבושי ה-AI? אנומליה בשוק המט"ח: איך השקל התחזק ל-3.09 בלב הלחימה בזמן שאירופה ואסיה בורחות לדולר? ה"ג'וקים" במאזנים: מדוע קרנות אשראי פרטיות בוול סטריט נועלות פדיונות, ומהי מלכודת ה-PIK המאיימת על בציר 2021? נדל"ן מתחת לרדאר: המבצעים של הקבלנים מסתירים ירידות מחירים ריאליות של מעל 5%. מדוע אנחנו מעדיפים נזילות על פני בטון בשלב זה? אסטרטגיית "עוגן ולוויין" למרץ 2026: איך בונים תיק חסין בסטנדרטים של משקיעים כשירים בשוויץ. אנחנו מציגים ניתוח קר של המציאות, בלי התחנפות לשוק ובלי להתעלם מהסיכונים המבניים שמחייבים אותנו לערנות מקסימלית. ניווט מהיר בפרק: 00:16 פתיחה וסקירת מדד הייחוס של גילאון וגורדון – מרץ 2026 01:46 ישראל מפגינה חוסן 07:07 השקל במלוא הדרו 12:10 מלכודת הגרעון ואמון המשקיעים הזרים 16:21 רגע הסואץ? אמפריות נופלות לאט 21:32 משבר האשראי הפרטי 28:50 מרץ המשוגע 33:15 הנדל"ן יורד, אלה המספרים האמיתיים 36:53 אסטרטגיה לתיק ההשקעות 38:58 סיכום הפרק בדקה - רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית?  לבדיקת התאמה למשקיע כשיר לחצו כאן

04/03/2026 בפרק 80 של גילאון וגורדון פודקאסט ההשקעות, אנחנו מקליטים בזמן אמת, כאשר מבצע "שאגת הארי" עדיין מתנהל והמלחמה במפרץ הפרסי מטלטלת את הכלכלה העולמית. מחירי הנפט מזנקים, בורסות באסיה נופלות ביותר מ־5%, והמשקיעים בעולם חוששים מאינפלציה חוזרת שתדחה את הורדות הריבית בארה״ב ובאירופה. דווקא בתוך הסערה הזו מתרחשת תופעה יוצאת דופן: השוק הישראלי ממשיך לעלות. בזמן שהשווקים בעולם מגיבים בפחד ובתנודתיות, הבורסה בתל אביב מציגה עוצמה חריגה - מה שמעלה את השאלה המרכזית של הפרק: האם אנחנו עדים ל"אנומליה ישראלית", או שהשוק כבר מתמחר שינוי אסטרטגי עמוק במעמדה של ישראל באזור? בפרק זה ננתח את ההשלכות הכלכליות של המלחמה על מחירי האנרגיה והסחר העולמי, את השינוי בציפיות הריבית בארה״ב ובישראל בעקבות הזינוק בנפט, ואת הפער המעניין שנוצר בין השוק הישראלי לשווקים הגלובליים. בנוסף נבחן כיצד מהפכת הבינה המלאכותית והתחרות הסינית החדשה משפיעות על חברות הטכנולוגיה הגדולות, ומדוע בתקופות של חוסר ודאות משקיעים רבים חוזרים לנכסים "אמיתיים" כמו אנרגיה, תשתיות וביטחון. לבסוף נדבר על השאלה שכל משקיע שואל בתקופה כזו: מה עושים עכשיו בתיק ההשקעות? נציג את אסטרטגיית "עוגן ולוויין" לניהול השקעות בתקופה תנודתית, ואת החשיבות של פיזור גלובלי, נכסים יציבים והגנות דווקא כאשר הסביבה הכלכלית והגיאופוליטית הופכת מורכבת במיוחד. רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית? בדיקת התאמה כמשקיע כשיר

18/02/2026השווקים נראים כאילו הם חיים בשני מצבים מנטליים שונים במקביל.מצד אחד: תל אביב מזנקת ומובילה את העולם, הצמיחה הישראלית מפתיעה כלפי מעלה, האינפלציה בשליטה והשקל מתחזק לרמות שלא ראינו זמן רב.מצד שני: דיווחים על אפשרות מיידית למערכה צבאית מול איראן, אי־ודאות פוליטית עמוקה ואתגרים מבניים שלא נעלמו לשום מקום.בפרק הזה אנחנו מנתחים לעומק את האנומליה הישראלית- איך נוצר פער כה חריג בין ת"א 125 למדדים הגלובליים, ומה עומד מאחורי החזרה המהירה של משקיעים זרים ומקומיים לשוק המקומי.נדבר על דילמת הריבית של בנק ישראל- אינפלציה של 1.8% מול שוק נדל"ן שמתחיל להתחמם מחדש, ועל הפער בין נתוני הלמ"ס למבצעי המימון בשטח.נבחן את התנודתיות בוול סטריט ואת רמות המזומן האפסיות בקרנות המנייתיות בארה"ב, ואת הסיכון שבשוק שבו כולם כבר בפנים.נתעמק בשוק האג"ח הישראלי- בתשואות, במרווחים ובשאלה האם מדובר בהזדמנות אמיתית או פשוט ריבית גבוהה.ולבסוף, נדון בפיל שבחדר: הדולר ב־3.08 - משקולת זמנית או ביטוח מבני ארוך טווח.ונסביר כיצד אנחנו ב־גילאון וגורדון מתאימים אסטרטגיית עוגן ולוויין למשקיעים כשירים בעולם שבו הסיכון האמיתי הוא לא הכותרת של היום, אלא ניהול רגש במקום ניהול סיכונים.-רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית?בדיקת התאמה כמשקיע כשיר