Advertise on podcast: Off The Record Podcast

🎧 Seekord otsustasime vaadata sügavale peeglisse ja analüüsida oma portfelle valusalt ausa pilguga. Mida me arutasime? 🔹 Mis juhtub siis, kui turgusid tabab "must luik"? 🔹 Miks me tahaksime osadest Balti börsi positsioonidest ja iduinvesteeringutest vabaneda? 🔹 Millised on populaarsed investeerimismüüdid (näiteks liigne hajutamine ja roheinvesteeringute tasuvus), mis on tegelikult puhas jama? 🔹 Mida on 10 aastat turgudel meile meie endi psühholoogia kohta õpetanud? Räägime ausalt ja ilma filtrita, miks vähem positsioone toob sageli parema une ja tootluse. Kuula episoodi ja jaga oma mõtteid kommentaarides! 👇 This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

See erakordne episood on salvestatud otse InvesteerimisFestivali laval, kus meiega on koos elav publik! Selles meelelahutuslikus "Off The Record" osas unustame hetkeks suured tootlused ja räägime rahast, mis on turgudele kaotatud. Astume järjest ämbritesse, kukume rehade otsa ja proovime pähe karvamütse. Laotame laiali oma halvimad kinnisvaratehingud, IPO-de eufoorias tehtud rumalused, hobikauplemise emotsionaalsed "Ameerika mäed" ja platvormid, mis osutusid mustadeks aukudeks. Lisaks jagavad mikrofoni ees oma uskumatuid investeerimislugusid julged kuulajad otse publikust. Õpi meie vigadest, säästa oma närve ja lase portfellil rahus kasvada! This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

🚀 Selles osas vastame teie saadetud küsimustele ja oleme halastamatult ausad oma vigade osas. Küsimused, millele vastasime: Esimesed kolm viga, mis investorid teevad?Arutame ausalt läbi esimesed suuremad vead, mida algajad investorid kipuvad tegema, alates liiga suurest positsioonist kuni teiste pimesi kopeerimiseni. Mis muutus mõtteviisis, kui portfell kasvas?Lisaks vaatame tagasi oma isiklikule teekonnale ja räägime, kuidas muutub investori mõtteviis, kui portfell saavutab 100 000, 250 000 või lausa poole miljoni euro piiri. Jagame isiklikke kogemusi, valusaid õppetunde näiteks Planet 42-ga ning arutleme säästmise ja passiivse rahavoo tasakaalu üle. Turgude väljavaade lähikuudel? Millised sektorid on järgmise 5-10 aasta jooksul kõige perspektiivikamad? This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

🎙️ Seekord on meil üle pika aja stuudios Lev Dolgatsjov, kes räägib ausalt ja avatult oma investeerimisfilosoofiast. Kuidas toimib anarhiale ja stop-losside puudumisele üles ehitatud "punk-kauplemine"? Miks eelistab ta Swedbanki LHV-le, kuid ometi ostis LHV aktsiaid ja käis juhtkonnaga kohvitamas? Lisaks võtame ette USA tehnoloogiahiiglased nagu Google, lahkame krüptomiinuseid ja viskame pilgu Coop Panga tegemistele. Head kuulamist! 🎧 This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Paavo Siimann, Aasta Investor 2026, räägib 20 aastast turgudel, pikaajalise ja passiivse investeerimise eelistest ning sellest, miks investori suurim tugevus on rahulik närv. Arutame sentimentide mõju, Balti ja USA turu väljavaateid, võlakirjaturu uut reaalsust ning ausalt ka raha portfellist välja võtmist ja elukvaliteeti. Episood vastutusest, distsipliinist ja investeerimisest, mis teenib elu – mitte vastupidi. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

E43 – Kristjan Liivamägi: Paradokside aasta ja investori kompass 2026ks 2025 oli aasta, kus majandus ja finantsturud rääkisid eri keelt. Koos Kristjan Liivamägiga vaatame tagasi sellele paradoksaalsele perioodile ja püüame lahti mõtestada, millise pagasiga investor 2026. aastasse siseneb. Räägime USA riigivõla tegelikust riskist, intressimäärade ja inflatsiooni mõjust varade hinnastamisele, tehisintellekti buumi küpsemisest ning sellest, miks USA aktsiaturg võib olla korraga nii kallis kui ka vältimatu. Vaatame ka Saksamaa investeerimisteesi, Balti börsi võimalikku “vedru efekti” ja seda, miks vastutuse võtmine on investori kõige olulisem oskus. 🎙️ Makropilt, strateegia ja aus vaade tulevikku.Head kuulamist! This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

🎙️ Uues Off The Record podcasti episoodis vastame kuulajate päris küsimustele: – kas kuld on investeering või hirmu müük– dividendid vs kasv – kumb tegelikult võidab– AI, Nvidia ja ETF-id ilma hype’ita– miks enamik inimesi ei julge esimest tehingut teha– kas üürimine on raha raiskamine või tark valik Räägime investeerimisest nii, nagu see päriselt on – segaduse, kahtluste ja otsustega, mida Excel ei lahenda. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

E41 – Kvantkaupleja mõtteviis: süsteem, distsipliin ja tõenäosused Seekordses Off The Record episoodis on külas kvantkaupleja Markus Tamm, kes avab ausalt oma süsteemid, mõtteviisi ja riskid.Räägime sellest: - kuidas ehitatakse üles kvantkauplemise strateegiad - miks enamik kauplejaid kukub läbi - kuidas võtta turult välja emotsioonid - miks tulemust tuleb mõõta pigem 3 aasta kui 3 kuu kaupa - millised strateegiad Markus täna kasutab (trend, momentum, mean reversion) - miks ta ei pea ennustamist üldse vajalikuks - millal trend lõpeb ja millal süsteem ütleb “välju” - kas ta plaanib kunagi oma fondi teha - ja kuidas ta juhib portfelli, kus 98% varadest on kauplemissüsteemides Saates kõlanud ressursid:– TraderMarkus blogi: https://tradermarkus.com– MOMO strateegia: https://tradermarkus.com/momo– Nassim Taleb – Fooled by Randomness Off The Record Podcast — investoritele, kes tahavad mõelda, mitte arvata. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Teemade loetelu: Kristi Saare portfell – kolmandikud ja mängurahaKinnisvara Mustamäel, USA indeksfondid, võlakirjad ja pisut optsioonikauplemist. Kuidas ta hoiab portfelli paindliku ja likviidsena? Majaehitus ja raha väljavõtmine portfellistKas on valus investeeringutest raha ära võtta, kui elu nõuab? Kristi kogemus näitab, et see võib olla loomulik osa investeerimise teekonnast. Meelerahufond ja likviidsuse juhtimineMiks Kristil ei ole traditsioonilist meelerahufondi ning kuidas ta kompenseerib seda portfelli ja sissetulekute planeerimisega. Excel, Portfellow ja investeeringute jälgimineKuidas Kristi hoiab ülevaadet rahavoogudest ning miks läbipaistvus on investorile hädavajalik. Investeerimisstrateegia ja turutunnetusIndeksfondid kui tuumik, mänguraha optsioonides ning uskumus, et turg tõuseb veel, sest pessimistid ootavad krahhi. Instagrami jälgijad – kelle jaoks Kristi kirjutab?Enim küsimusi küsivad 30–40-aastased naised. Millised on nende suurimad mured, ootamatud sõnumid ja edulood? Punased ja rohelised lipud suhetes ja rahasMida Kristi näeb oma jälgijate lugudes – alates lähisuhtevägivallast kuni rikaste inimeste muredeni. Millised märgid viitavad heale partnerlusele? Tasakaalu otsimine pere, töö ja investeeringute vahelKolm last, ettevõtlus ja Instagram – kuidas Kristi jõuab kõike teha? Spoiler: ta lihtsalt ei maga. Rahatarkuse tase EestisKuidas rahatarkus koondub väikese grupi kätte, miks hariduslik kihistumine süveneb ja miks paljud avastavad rahatarkuse alles 50+ eas. Eesti tulevik ja poliitiline vaadeKristi soovib rohelisemat linna, paremat haridust ning varamakse. Miks ta arvab, et tema mõju on suurem väljaspool poliitikat? Euroopa ja Balti börsid investori vaatesMiks Kristi portfellis on vähe Euroopat ja Baltikumi, aga USA on ülekaalus. Kuidas ta hindab kinnisvarainvesteeringute riske välismaal? This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Teemade loetelu: Udu turul: kas nähtavus on paranenud? Kristjan võrdleb praegust olukorda varasemate volatiilsete aegadega. Kui varem valitses määramatus, siis nüüd on pilt tema hinnangul selgem, kuid samas on varade hinnad ka kõrgemal tasemel. USA turud ja tehnoloogiaaktsiad. Kuigi USA turg on fundamentaalselt kallis, näeb Kristjan jätkuvalt potentsiaali tehnoloogiaettevõtetes, sealhulgas küberturvalisuse ja energeetika sektoris, mis saavad hoogu nii AI arengutest kui ka geopoliitikast. Saksamaa investeerimistees. Publik uurib, mis on saanud Kristjani kevadel välja käidud Saksamaa DAX indeksi ideest. Kristjan selgitab, et tarbijate kindlustunne on madal ja tulemused pole veel nähtavad, kuid pikaajaliselt võib tees siiski õigustada. Balti ja Eesti turg. Kristjan on skeptiline Eesti majanduse ja Balti aktsiaturu kasvu suhtes. Tema hinnangul on ees pigem "külgsuunas vegeteerimine", mis võib eestlastele tulla valusa üllatusena. Küll aga on kinnisvaraomanikud odava laenu ja inflatsiooni koosmõjul head diili teinud. Võlakirjaturg ja riskid. Arutelu liigub Balti võlakirjade atraktiivsusele. Kristjan jagab enda portfellistruktuuri, rõhutades pankade AT1 võlakirju ja kinnisvara arendajate instrumente. Samas hoiatab ta, et mõned emitendid ei pruugi oma kohustusi täita. Optimaalne portfelli jaotus. Kristjan avab enda jaotuse: ligi 38–39% võlakirju, alla 30% kinnisvara, umbes 37–38% aktsiaid ja natuke krüptot. Tema eesmärk on rahavoo kaudu elustiili toetamine, mitte lühiajaline spekulatsioon. Megatrendid: AI ja selle järelmõjud. Arutame, kuidas AI muudab haridust, tööjõuturgu ja inimeste mõtteviisi. Kristjan ja saatejuhid usuvad, et tehnoloogia suurendab erinevusi inimeste vahel – nutikad võimendavad oma oskusi, passiivsed jäävad kõrvale. Publiku küsimused ja palgainvestori vaade. Kuulajad uurivad, kuidas investeerida väikeste summadega, kui kapitali on piiratud. Kristjan rõhutab, et parim investeering on enese arendamisse – kompetentsid ja teadmised loovad püsiva tootluse.Episoodi aitas teieni tuua Lightyear. Saade sai teoks tänu Lightyeari abile salvestustehnika organiseerimisel.Lightyeari soodustus Kasutades koodi LY2025, on uuel Lightyeari kliendil võimalik saada tasuta $10 väärtuses murdosak aktsiast või ETFist. Instrumendi valik sõltub saadavusest. Tingimused: Sooduskood kehtib vaid uutele Lightyeari klientidele, kes kasutavad seda esimese 30 päeva jooksul pärast registreerumist ning ei ole varasemalt teisi sooduskoode kasutanud. Kood aktiveerub, kui klient on Lightyeari kontole kandnud vähemalt 50 eurot. Lahtiütleja: Sooduskoodi pakub Lightyear ning OTR ei saa selle jagamise eest tasu. Investeerimisega kaasnevad riskid. Tegemist ei ole investeerimissoovituse ega -nõuandega. Investeerimisteenuste pakkuja on Lightyear Europe AS. Tutvu tingimustega lightyear.com/terms ja vajadusel küsi nõu asjatundjalt. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Teemade loetelu: Kuidas alustada investeerimist väikeste summadega?Arutame kuulaja küsimust: kust võtta algkapital, kas tasub laenu abil investeerida ning kuidas väikestest sammudest tekib lumepalliefekt. Jagame isiklikke lugusid oma esimestest investeeringutest ja säästunippidest. Sissetulekute kasvatamine vs kulude vähendamineKas edu võti on kulude piinlik täpsus või hoopis sissetulekute suurendamine? Jagame praktilisi nippe, kuidas oleme nooruses teinud lisaotsi, müünud asju ja õppinud oma kulumustreid tundma. Pereeelarve korraldamine ja rahaküsimuste lahendamineÜhine konto, Excel või eraldi pangakaardid? Vaatame, kuidas meie peredes rahaasju hallatakse, kuidas jagada suuri kuluartikleid nagu kodulaen ja toit, kuidas planeerida reise ning mis rolli mängivad ühised kalendrid ja harjumused. Reisimine ja elamused kui investeeringMiks võib 50-eurone pasta või 20-eurone magustoit pakkuda rohkem väärtust kui krüptovõit? Räägime elamuste ja portfelli vahelisest tasakaalust ning sellest, kuidas teha teadlikke otsuseid, ilma et peaks kõike ainult exceli tabeli järgi hindama. Elustiili valikud ja distsipliinMiks on oluline harjutada kulude kontrolli enne, kui sissetulekud kasvavad, ja kuidas vältida elustiili inflatsiooni? Arutame ka laste kasvatamise ja pereeluga seotud kulutusi ning otsuseid, mis mõjutavad nii rahalist kui emotsionaalset heaolu. Psühholoogia ja rahaga seotud otsusedPortfelli kasvatamine, raha väljavõtmine kodu ehituseks või reisimiseks, pulmade planeerimine – räägime, kuidas meelerahu ja elustiilivalikud seovad kokku investeerimise ning igapäevaelu. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Teemade loetelu: Kuidas peres raha hallata ja rahatarkust edasi anda?Arutame, kuidas on korraldatud vara suhted ja investeeringud meie peredes. Jagame kogemusi ühisvara, lahusvara ja vara juurdekasvu tasaarveldusmeetodiga ning räägime, kuidas kaasata lapsi investeerimisse ja rahatarkuse õppimisse. Kuidas lastele investeerida ja millal anda kontroll raha üle?Kas avada lastele kasvukonto, investeerimiskonto või koguda raha enda portfelli alt? Kuidas tagada, et noor täiskasvanu ei kulutaks kõike kohe ära, ja kuidas juba varakult investeerimisharjumust kujundada. Teiste raha juhtimise plussid ja miinusedKuulaja küsimus: kas pereliikmete raha on parem koondada ühte portfelli või hoida eraldi kontodel? Arutame erinevate variantide eeliseid ja puudusi, maksu- ja juriidilisi nüansse ning psühholoogilist koormust, mis kaasneb teiste raha investeerimisega. Kas raha võib elu nautimist pärssida?Filosoofiline arutelu selle üle, kas liigne keskendumine raha kogumisele ja investeerimisele võib võtta fookuse ära perelt, hobidelt ja terviselt. Millal on õige hetk hakata portfelli kasvatamise asemel rohkem raha kulutama? Tasakaalu leidmine raha ja elu vahelKuidas leida enda jaoks õige kompromiss finantsvabaduse, töö, pere ja hobide vahel. Miks mõnel piisab väikesest turvavõrgust ja kuidas investeerimise automatiseerimine aitab hoida elu mitmekülgsena. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Teemade loetelu: Balti börsi tagasitulek – miks 2024 on olnud edukas?Paavo vaatab viimase 12 kuu tootlusi ja leiab, et Balti aktsiaturud on üllatavalt tugevad, edestades mitmeid arenenud turge. Dividendid igast suunast – kas on hea aeg dividendiportfelli loomiseks?25 ettevõtet 34st maksavad dividendi. Paavo räägib, kuidas tema tudengid kasutavad dividendi aktsiaid näiteks reisifondina. Miks investorid raha välja võtavad ja mida see õpetab?Eluaseme ost või ootamatud kulud võivad viia aktsiate müügini. Paavo jagab isiklikku kogemust ja selgitab likviidsuse tähtsust. Põnevad aktsiacase’id: Merko, Coop Pank, Silvano, TallinkAnalüüsime Merko tugevat tootlust, Silvano vastuolulist käitumist, Tallinki keerulist aastat ning pankade tulevikuootusi. Väärtuslõks või peidetud pärl? Kuidas suhtearvudega orienteeruda?Räägime ROE-st, P/E suhtest ja sellest, kuidas hinnata, kas midagi head on odavalt saadaval või on tegemist väärtuslõksuga. Indeks või stock-picking? Mis sobib Balti turul paremini?Kas investor peaks looma endale minifondi või valima mõned üksikud paremad aktsiad? Paavo jagab mõtteid strateegiast. Riskid ja mustad luiged – mis võib järgmisel aastal juhtuda?Millised ootamatud sündmused võivad turgu mõjutada? Arutleme, millised šokid investoritel meeles peaksid olema. Uued ettevõtted turule? Võimalused ja ootusedKas riigiettevõtted nagu Eesti Post või Eesti Energia võiksid börsile tulla? Arutame, mida see tähendaks investorkogukonnale. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Teemade loetelu: Turu taastumine ja psühholoogia: kas kriis on läbi või ees?Võrdleme turuolukorda aprilli keskpaigaga – kuidas sentiment on muutunud, miks VIX on langenud 50 pealt alla 20 ja mida see investorile tähendab. Kas taastumine oli põhjendatud või lihtsalt impulsiivne reaktsioon? Ameerika kui “pereliige”, kellele ei saa enam lootma jäädaKristjan toob paralleele Trumpi impulsipoliitikast ja Ameerika institutsioonide usalduskriisist. Mis saab edasi, kui senine liider tekitab ebakindlust? Eesti sisekliima – miks meil on rohkem määramatust kui mujal?Arutame, kuidas Eesti maksupoliitika, inflatsioon ja poliitiline suunaotsimatus mõjutavad ettevõtjaid ja tarbijaid. Miks on raskem teha pikaajalisi otsuseid? Investorina läbi tsüklite – mis eristab kogenud investorit?Kristjan jagab, miks tema ei “püüa kukkuvaid nugasid”, vaid ootab signaale põhjast ja alles siis tegutseb. Mis on tema rahu allikas ja kuidas mõelda trendidest? Saksamaa investeerimistees – fundamentaalne muutus või ajutine moehullus?Kristjan avab põhjalikult, miks ta investeeris 30 000 eurot Saksamaa 40 suurima ettevõtte indeksisse. Arutame: Uus poliitiline kurss: rahanduspoliitika konservatiivsest kulutavaks 500 miljardi euro suurune infrastruktuurifond Saksamaa võlapiduri eemaldamine ja majanduse stimuleerimine Suur relvastumine ja kaitsetööstuse renessanss Muutuv saksa mõtteviis – kas tarbimine ja laenamine saavad uue tähenduse? Kas Saksamaa on uus USA? Või vähemalt uus narratiiv Euroopale?Võrdleme DAX-indeksi ja S&P500 valuatsioone, kasumiväljavaateid ja investorihuvi. Arutame, kas turg hindab juba tulevikku või alles alustab selle hinnastamist. Kuidas Kristjani portfell on muutunud?Lisaks Saksamaa indeksile räägime, mis veel on portfellis toimunud – küberturvalisuse positsioonid, regulaarne indeksinvesteerimine ja valuutariskide maandamine. Kas rong on läinud või alles kogub kiirust?Diskuteerime, kas Saksamaa aktsiaturg on juba üles hinnatud või alles algab fundamentaalne tõus. Milline võiks olla 3–5-aastane perspektiiv ja millal müüa? This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe

Märten Kressi teekond finantsmaailma ja fondijuhiks saamineLugu sellest, kuidas Kanada dollaritest ja EVP-dest sai alguse Märteni huvi investeerimise vastu ning kuidas see viis ta lõpuks fondijuhiks. Blogimine ja sisuloome – miks Märten on truuks jäänud pikale formaadileArutame, miks ta eelistab blogi sotsiaalmeediale ning kuidas Miljoniklubi, börsijutud ja muud kanalid on tema fookust muutnud. Miljoniklubi loomine ja kasvatamineMärten räägib, kuidas ühest eesmärgist – kasvatada ettevõtte aktsiaportfell miljonini – kasvas välja investeerimisklubi, mis toimetab juba neljandat aastat. Fondijuht vs jaeinvestor – mis neid eristab?Märten jagab ausalt, kuidas institutsionaalses investeerimises olid tulemused pideva hindamise all, samas kui jaeinvestoril on luksus oodata ja teha asju enda rütmis. Märteni portfellistruktuur ja ETF-i dilemmaAktsiad moodustavad üle 90% portfellist, ETF-ide osakaal on langenud. Räägime miks see nii on ning kas ja kuidas Märten plaanib tasakaalu taastada. Dividendistrateegia – stabiilne rahavoog vs indeksi keskmine tootlusKas Märteni dividendikäsitlus on andnud paremat tootlust kui indeksid? Millised on tema tööriistad ja loogika aktsiate valikul? Balti turgude ja Eesti börsi vältimineMärten selgitab, miks ta on Balti börsilt peaaegu täielikult välja astunud ning miks tema metoodika siin ei tööta. Makro, valuutad ja intressimäärade mõju strateegialeDiskuteerime globaalse makrokeskkonna muutuste üle, intressimäära langetamise ootuste ja valuutariskide kohta. USA, Magnificent 7 ja AI tulevikMärten jagab oma nägemust USA turu liikumistest, miks ta on mõne suure kasvuaktsia suhtes skeptiline ja kuidas AI võidujooks investoreid proovile paneb. Isiklikud valikud ja ettevõtjaelu investori vaatesKuidas Märten on otsustanud keskenduda vähem rahale ja rohkem tasakaalule ning miks tegi ta otsuse oma raamatupidamisfirma sulgeda. This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit otrjutud.substack.com/subscribe