Advertise on podcast: מבט אלטרנטיבי

בפרק הנוכחי אנו מארחים את אוראל לוי מייסד-שותף בחברת ANEK Capital. אנק הינה חברה המנהלת קרנות גידור שמשקיעות בחברות צמיחה בשווקים הציבוריים בישראל ובעולם.דיברנו על הדרך שהובילה להקמת ANEK, על הטעויות שמשקיעים עושים כשהם מנתחים חברות צמיחה, ועל המחקר שמתרחש הרבה מעבר לדוחות הכספיים: שיחות עם הנהלות, לקוחות, ספקים, מתחרים ועובדים לשעבר. בנוסף, דיברנו על איך AI משנה את עבודת האנליסט, אילו חלקים בתהליך המחקר הוא כבר יכול לשפר, ואיפה עדיין אין תחליף לשיקול דעת אנושי. פרק על מחקר, השקעות והניסיון להבין מה באמת שווה חברה, עוד לפני שהשוק מגיע לאותה מסקנה.

בפרק הנוכחי אנו מארחים את יגאל צמח, יו״ר ובעלים של קרן גשרים, לשיחה מעמיקה על שוק המשכנתאות בישראל ועל השינויים שעוברים על שוק האשראי והדיור בתקופה הנוכחית. בשיחה נבחן את התפתחות שוק המשכנתאות, סביבת הריבית והשפעתה על משקי הבית, הביקוש לאשראי לדיור והאתגרים העומדים בפני לווים בתקופה של אי־ודאות כלכלית. יגאל משתף מניסיונו רב השנים ומציג את נקודת המבט של קרן גשרים על הזדמנויות ההשקעה והסיכונים בשוק המשכנתאות בישראל.

בפרק הנוכחי אנו מתארחים את איתי גורן, מייסד ומנכ"ל בוליגו קפיטל, ורותם לזר סמנכ"לית קשרי משקיעים לשיחה על שוק הנדל"ן בארצות הברית וההזדמנויות שהוא מציע למשקיעים. במהלך הפרק השניים מסבירים כיצד בוחנים עסקאות נדל"ן, מהם האתגרים המרכזיים בשוק האמריקאי, וכיצד ניתן לנהל סיכונים בתקופות של שינויים כלכליים וריבית גבוהה. בנוסף, הם משתפים מניסיונם האישי, מדברים על מגמות עכשוויות בשוק, ומעניקים תובנות מעשיות לכל מי שמתעניין בהשקעות נדל"ן ובהשקעות אלטרנטיביות.

בפרק הנוכחי אנחנו מארחים את ד"ר אוסיף טמיר מנהל קרן החוב OwnEZ לשיחה על אחד התחומים הצומחים ביותר בעולם ההשקעות האלטרנטיביות – מימון משכנתאות למגורים בארצות הברית. לאחר יותר מ-20 שנות ניסיון בהשקעות בנדל"ן ובטכנולוגיה בארה"ב, אוסיף מסביר מדוע בחר לעבור מהשקעה בנכסים עצמם למתן אשראי, כיצד פועל שוק המשכנתאות הפרטיות, מי הם הלווים שהבנקים אינם מממנים, ואילו הזדמנויות וסיכונים קיימים עבור משקיעים. בפרק נדבר על: למה עדיף להיות המלווה ולא בעל הנכס?כיצד פועל שוק המשכנתאות הפרטיות בארה"ב?מי הם הלווים שנשארים מחוץ למערכת הבנקאית?מה הם הסיכונים והיתרונות בהשקעה באשראי פרטי מגובה נדל"ן?אם אתם מתעניינים בנדל"ן, אשראי פרטי והשקעות אלטרנטיביות - זהו פרק שלא תרצו לפספס.

בפרק הנוכחי אנו מארחים את שמוליק בן אריה, סמנכ״ל השקעות בפיוניר. בתחילת הפרק נדבר על כלכלת ישראל ונבחן את מצבה הנוכחי של המשק לצד התמחור של הסקטור הביטחוני. בהמשך נעבור לארצות הברית וננתח את מדיניות הריבית של הפד, ואת מצב הכלכלה האמריקאית, ואת ההשפעה של החלטות הריבית ושוק התעסוקה על ההשקעות ברחבי העולם. לסיום נעסוק באחת השאלות המסקרנות של התקופה: למה השקל מתחזק מול הדולר? נבחן את הגורמים המרכזיים שמשפיעים על שער החליפין, החל מזרימות הון והשקעות זרות, דרך ביצועי המשק הישראלי ועד לפערי הריביות בין ישראל לארצות הברית. פרק שמחבר בין הכלכלה המקומית, הכלכלה העולמית וההשפעה שלהן על השווקים הסחירים.

בפרק הנוכחי אירחנו את יואב קדוש, מייסד קרן החוב אביב קפיטל, לשיחה על אחת הסוגיות הכי משמעותיות: מתן אשראי לחברות בינוניות בישראל. דיברנו על: 1. איך סביבת הריבית שינתה את חוקי המשחק? 2.מה הבנקים כבר לא מוכנים לממן? 3.אילו סימנים צריכים להדליק נורה אדומה למשקיעים ובעלי עסקים? שיחה פתוחה על סיכון, צמיחה, תזרים — ומה באמת קורה מאחורי הקלעים של המשק הישראלי.

בפרק הנוכחי אנחנו מארחים את דני צוקרמן ולימור אופז רצון, שותפים מנהלים ב-Ifunds, לשיחה מעמיקה על עולם ההשקעות האלטרנטיביות והשינויים שהוא עובר בעידן ה-AI. בתחילת הפרק נסקור את פעילות הפמילי אופיס ומה מאפיין את אסטרטגיות ההשקעה שלהם לעומת המערכת הבנקאית. לאחר מכן נדון בהתפתחות תחום ה-Direct Lending והשפעת הבינה המלאכותית על שווי חברות התוכנה והיכולת שלהם לפרוע את החוב. לבסוף, נעמיק במבנה הפידרים השונים ונבחן את ההבדלים בין פידר פנימי לפידר חיצוני. פרק זה מיועד למשקיעים ולמקבלי החלטות המעוניינים להבין לעומק את הדינמיקה המשתנה בשוק הלא-סחיר.

בעולם ההשקעות מדברים הרבה על גיוס הון, אבל הרבה פחות על מה שקורה אחרי שהכסף כבר מושקע. נדבר על אחת הסוגיות הקריטיות בעולם הקרנות – יישור האינטרסים בין ה-GP ל-LP. מעבר למונחים המוכרים, ננסה להבין מה באמת עומד מאחורי מבנה התמריצים של מנהלי הקרנות, ואיך בוחנים האם האינטרסים של היזם והמשקיעים באמת מיושרים – במיוחד ברגעים שבהם העסקה לא מתקדמת לפי התוכנית. בחלק נוסף של הפרק נצלול גם למתודולוגיה לבחינת יזמים ועסקאות נדל״ן. איך משלבים בדיקה איכותנית של היזם לצד שימוש בכלים טכנולוגיים ו-AI כדי לייצר תהליך קבלת החלטות טוב יותר. זהו פרק על מה שקורה מאחורי הקלעים של עולם ההשקעות בנדל״ן – על קבלת החלטות, אחריות כלפי משקיעים ועוד.

בפרק זה נפרק את תהליך ההשקעה בקרן פרייבט אקוויטי: פיזור בין וינטג’ים, מנהלים ואסטרטגיות, ניהול נזילות וקריאות לכסף, והקריטריונים המרכזיים שכל משקיע צריך לבחון במסגרת ה-Due Diligence. נבחן גם את מקומו של הפרייבט אקוויטי בתיק של משקיע פרטי ו-Family Office: כמה נכון להקצות, איך משלבים Primary ו-Secondary לניהול סיכונים, ואיך בונים חשיפה חכמה לאורך זמן. נסיים במבט קדימה: השפעת סביבת הריבית, הרגולציה והמימון על הענף, האם נראה פחות מינוף בעתיד — והיכן עדיין קיימות הזדמנויות אמיתיות בפרייבט אקוויטי. 🎧 פרק חובה לכל מי שרוצה להבין איך באמת עובד עולם הפרייבט אקוויטי

בפרק הזה אנחנו צוללים לעומק עולם המניות הקטנות והבינוניות — סגמנט שלרוב נמצא מחוץ לאור הזרקורים, אך טומן בחובו פוטנציאל משמעותי. נדבר על היתרונות והחסרונות של שיחות ישירות עם הנהלות ובעלי שליטה: איך גישה למידע איכותי יכולה לייצר Alpha Qualitative.נשווה בין שווקי ההון בישראל, אירופה וארה״ב: סחירות, עומק אנליזה, נגישות להנהלות והבדלים מהותיים במשוואת הסיכון–סיכוי שכל משקיע חייב להבין.🎧 פרק חובה לכל מי שמחפש להבין איך באמת מייצרים אלפא — מעבר לכותרות ולמותגים.

בפרק זה אנו צוללים לעומק שוק הנדל״ן האמריקאי בתקופה מאתגרת ומרתקת במיוחד — תקופה שבה לחצי ריבית, מימון יקר וחוסר ודאות יוצרים גם סיכונים משמעותיים, אבל לא פחות חשוב: הזדמנויות אמיתיות. נדבר על האוקשנים (שיטת מכרזים) ככלי מרכזי לאיתור נכסים מתחת למחיר השוק: איך ניגשים נכון לאוקשנים, אילו טעויות משקיעים עושים, ואיך מבדילים בין עסקה אטרקטיבית למלכודת. בנוסף, נעסוק בנכסי Distress: מה גורם לנכסים להגיע למצוקה, איך מזהים דיסטרס אמיתי ולא רק ״סיפור שיווקי״, ומהם הסיכונים המשפטיים, התפעוליים והפיננסיים שמשקיע חייב להכיר. 🎧 פרק חובה לכל מי שרוצה להבין איך משקיעים אמריקאים פועלים בשוק הנדל״ן

בפרק זה אנו צוללים לעומק תהליך קבלת ההחלטות של משקיעים מקצועיים — משלב זיהוי ההזדמנות, דרך מודלי בדיקת נאותות באמצעות כלים טכנולוגיים. בנוסף, נרחיב על שווקים מתעוררים, עם פוקוס על אמריקה הלטינית: למה דווקא עכשיו, אילו הזדמנויות מקרו נפתחות, מהם הסיכונים הייחודיים (רגולציה, מט״ח, ממשל), ודוגמאות לתזות השקעה מוצלחות מהאזור. 🎧 פרק חובה לכל מי שרוצה להבין איך חושבים משקיעים מקצועיים בעידן של חוסר ודאות, טכנולוגיה מתקדמת ושווקים מתעוררים.

בפרק הזה של הפודקאסט אנחנו צוללים לעומק עולם השקעות התשתית – אחד מאפיקי ההשקעה המשמעותיים בשנים האחרונות. נתחיל מהבסיס: מהי בכלל השקעת תשתית, ואיך היא שונה מהשקעות נדל״ן מסורתיות? נמשיך לניתוח שוק התשתיות בישראל: מיהם השחקנים המרכזיים, מה תפקידה של המדינה, כיצד בנויה הרגולציה, ואילו פרויקטים בולטים פועלים כיום בתחומי התחבורה, האנרגיה והמים. לסיום, נסקור את המגמות הגלובליות שמעצבות את התחום – אנרגיה ירוקה, טרנספורמציה דיגיטלית ועוד. 🎧 פרק חובה לכל מי שרוצה להבין איך נראה החיבור בין הון, מדינה ותשתיות.

בפרק הזה אנחנו פותחים את הדלת לעולם המוצרים המובנים — נדבר בגובה העיניים על המבנה הבסיסי של מוצר מובנה, איך הוא נולד, ומה השתנה בשוק לאורך השנים האחרונות. נפרק את ההבדלים בין המבנים, מה מושך בהם משקיעים, ומהם הפיתויים והרעש שמגיעים יחד איתם. לבסוף, ניתן טיזינג קטן לקורס המשותף שלנו ואף ניגע בשאלות הבאות: מתי בכלל מוצרים מובנים מתאימים למשקיע ואיך להימנע מלבחור מוצר שנראה אטרקטיבי אבל טומן בחובו סיכונים? פרק שנותן הצצה לתעשייה שנחשבת מורכבת, אבל הרבה יותר הגיונית כשמסבירים אותה נכון.

אחרי עשור של עליות מחירים מרשימות, שוק הנדל”ן האמריקאי נכנס לקיפאון מאז 2022: ריביות גבוהות, ירידה בעסקאות, האטה בבנייה—והרבה שאלות מצד משקיעים. בפרק הזה ביחד עם גיל רושינק אנחנו מפענחים מה באמת קורה בשטח: האם זו בועה? תיקון? או דווקא תחילתה של הזדמנות? דיברנו על: •מצב השוק הנוכחי והשפעת הפד על המשכנתאות •המחסור בהיצע מול ביקוש קשיח •שוק השכירות ועליות מחירי ה־rent •איך מנתחים אזורים, cap rates וחוקי שכירות •ולאן פנינו – נחיתה רכה? או התעוררות בעקבות הורדת ריבית? פרק חובה לכל מי שחושב להשקיע בנדל״ן בארה״ב — או מחכה לרגע הנכון להיכנס לשוק