Advertise on podcast: Marknaden

Waymo kör en halv miljon betalda resor i veckan, utan någon bakom ratten. Att självkörande bilar har börjat slå igenom är därför ett faktum, men vem är det som ska tjäna pengar på det? Vi får besök av Alok Ahlström som tog Uber till Sverige, och diskuterar vem som vinner och vem som förlorar när bilarna tids nog kör sig själva.   MEDVERKANDE Viktor Fritzén Lars Jörnow Hampus Brodén Alok Ahlström, grundare, AppJobs   LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/mHaEFe8U   OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell.   Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected].   TIDSKODER 0:00:00 Teslas hoppande bil och oddsen på SpaceX 0:04:45 Mejlet som gav honom Uber Sverige 0:12:15 Gigarbetet som blev en symbolfråga 0:17:30 Gigekonomin, instegsjobben och fackets priskartell 0:25:15 Varför Uber-aktien delar panelen 0:31:45 Vallgravarna: från Blocket till elskotrarna 0:36:15 Blir Waymo och Tesla ensamma? 0:41:00 Waymo mot Uber i siffror 0:44:30 Kostnaden per mile kan falla nittio procent 0:52:15 Elsparkcyklarna och aggregatorerna som dog 0:55:45 Fleet management som den tysta vinnaren 0:59:30 Full stack, PC-värdekedjan och Kina 1:02:45 Förlorarna, tullmurarna och bilarna som filmar 1:07:00 Köper man en borrmaskin eller ett hål? 1:10:15 Kort Enskede, lång Älvsjö 1:16:00 Robotaxin som blev ett hotellrum 1:21:15 Vadet: Uber över eller under sjuttio dollar

Lars Jörnow kom till den svenska spelstudion King när bolaget endast hade ett 50-tal anställda. Efter att bolaget tio år senare noterats i New York, fick han chansen att dra igång EQT Ventures, och med det den största VC-fonden i Europa. I veckans avsnitt får vi höra om hans erfarenheter från båda resorna, hur han tänker kring karriär och investeringar, och vad han sysslar med idag. MEDVERKANDE Jacob Bursell Johan Isaksson Viktor Fritzén Lars Jörnow LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/Ud7HpjBw OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected]. TIDSKODER 0:00:00 Nu säger jag att jag är fri 0:04:45 Quake i källaren och stipendiet till USA 0:09:00 King innan Candy Crush: tiotusen flash-spel 0:15:30 Tajmingen som gjorde Candy Crush möjlig 0:20:30 En miljon dollar om dagen 0:26:45 The beards and the T-shirts på EQT 0:31:00 Världens största första VC-fond 0:35:15 Varför buyout och venture inte är samma sak 0:39:15 Tretton styrelser i tio länder 0:42:30 Small Giant Games och portföljtänket 0:50:30 Veckan då Foodora och Uber Eats kom 0:55:45 Min Doktor och vågen av digitala läkare 0:59:45 Natural Cycles och ringen som vände allt 1:02:30 Vad en VC egentligen bidrar med 1:06:30 Preffarnas falska trygghet – och elskotrarna 1:13:00 Lyssnarfrågan: timing och team räcker 1:16:30 Ta hög risk – och VC-tänket på börsen 1:22:30 Allergin mot main character syndrome

Daniel Kjellén och Fredrik Hedberg byggde Tink och sålde det till Visa för 18 miljarder. Förra veckan lanserade han och Fredrik ett nytt bolag, Freda, som ska hjälpa företag med compliance. Vi pratar om sirapseffekten som gjorde Tink långsamt, "luftmadrassen" som ska flyta upp när AI-modellerna blir bättre, och varför tjugo personer räcker där det förr krävdes hundratals.   MEDVERKANDE Lars Jörnow Johan Isaksson Hampus Brodén Daniel Kjellén, medgrundare, Freda   LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/Ud7HpjBw   OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell.   Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected].   TIDSKODER 0:00:00 Från Tink till Visa – och Austin Powers-knepet 0:07:00 Hur det är att bli uppköpt av Visa 0:13:00 Varför han inte la av – och valde compliance 0:18:45 Därför har ingenting hänt med compliance 0:23:45 Vad Freda faktiskt är 0:29:45 Att starta bolag i AI-eran 0:34:30 Design partners och EU:s regelverksiver 0:38:00 Compliance är löften, inte ett nödvändigt ont 0:40:30 Tjugo personer i stället för hundratals 0:48:15 Förtroendet och den egna legal engine 0:52:15 Luftmadrassen som ska flyta upp 0:56:15 Prissättning när arbetskostnaden försvinner 0:59:30 Hur många jobbar med compliance om tio år? 1:01:45 Gangsterrapparen som ingen kunde förutse 1:06:45 Juniorledet och vad han säger till sina barn 1:15:30 Vilka modeller Freda faktiskt använder 1:19:30 Vallgravarna, land graben och Legora 1:26:15 Vad compliance egentligen betyder för dem

De amerikanska räntorna är på de högsta nivåerna sedan tidigt 2000-tal, och vi undrar: håller något på att gå sönder? Med oss i studion är SEB:s makrostrateg Namik Immelbäck, som tidigare jobbat för Paul Tudor Jones i New York. Han delar sin bild av vad som pågår i världsekonomin nu, och om det finns skäl till oro eller ej.   MEDVERKANDE Jacob Bursell Hampus Brodén Viktor Fritzén Namik Immelbäck, makrostrateg, SEB   LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/XUkC2bdC   OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell.   Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected].   TIDSKODER 0:00:00 Därför gick tioårsräntan till 5,2 procent 0:06:15 Aktierna sitter i framsätet och driver räntorna 0:11:00 Järnvägen, terminspremien och naturliga räntan 0:16:15 Japans främsta export är kapital 0:21:15 Yeninterventionen och lappen om att köpa yen 0:26:45 I am the house – har Bessent musklerna? 0:30:00 Death spiral, skatter och Irans käpp i hjulet 0:39:00 Fyra dagar för att bygga om en tradingstrategi 0:43:45 Österrikeskolan och de två sorters ränta 0:48:00 Inflation som en form av stress 0:53:45 Europa kan åka gratis på järnvägen 0:56:00 Mardrömsscenariot: en skatt på kunskapsarbete 0:59:15 Ensemblen av modeller och Jevons paradox 1:02:45 Vad som känns bubbligt i capex-boomen 1:05:15 Vem en makrostrateg lyssnar på 1:09:30 Dollarn är equity-finansierad nu 1:12:00 Sverige är som Taiwan, inte Japan 1:16:15 Varför ingen vill köpa europeiska aktier

Martin Arnell kom högst upp i sin kategori när Dagens Industri gick igenom tio år av svenska analytikers köp- och säljråd. Han bevakar spel, dataspel och media på DNB Carnegie, och räknas till Sveriges bästa analytiker. Men vad blir kvar av analytikeryrket när AI kan göra stora delar av jobbet?  MEDVERKANDE Jacob Bursell Johan Isaksson Lars Jörnow Martin Arnell,  DNB Carnegie LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/XUkC2bdC OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected]. TIDSKODER 0:00:00 Analytikern som DI rankade högst 0:03:30 Aktieanalytiker eller bolagsanalytiker? 0:06:45 Räkna eller känna – och tjugo år i sektorn 0:12:00 Sportboksmarginalen ingen annan räknade på 0:16:15 Blir analytikern en resande analytiker? 0:21:15 Snart skrivs årsredovisningen för AI:n 0:25:45 Blankarrapporten som kommer utan förvarning 0:29:15 Vad tio köprekommendationer faktiskt säger 0:33:30 Kenneth Dart, tobaken och Evolution 0:38:15 Algohandeln tog det kortsiktiga – vad tar AI? 0:47:00 Flödena AI har svårt att se 0:51:45 Vad händer om hela sektorn köps ut? 0:57:30 GTA 6 skjuter alla andra släpp framåt 1:00:00 Önskelistor och betor som datapunkter

De amerikanska AI-bolagen vill sakta ned utvecklingen av säkerhetsskäl, men anklagas istället för att vilja stänga ute kinesisk konkurrens och "öppna modeller". Vi träffar Christian Landgren från svenska Berget AI, som berättar om ett enormt högt spel som kan stjälpa den amerikanska ekonomin. Vi pratar också om öppna vs. stängda modeller, svensk AI-användning och om den svenska datacenter-debatten.   MEDVERKANDE Jacob Bursell Viktor Fritzén Lars Jörnow Christian Landgren, medgrundare, Berget AI   LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/NfcX779h OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected].   TIDSKODER 0:00:00 Vad frontierlabben egentligen vill med pausen 0:04:15 Värdet flyttar från modellen till harnessen 0:07:15 USA:s AI-bet: Manhattan och Apollo gånger två 0:13:30 Hur de öppna modellerna kom ikapp 0:21:45 Tio procents risk att AI dödar mänskligheten? 0:24:15 Åtta mikrovågsugnar per fråga 0:26:45 Om AI kan bota cancer, borde vi skynda? 0:30:45 Oron gäller makten, inte AI 0:32:00 Vad Berget faktiskt gör 0:36:15 Riksbanken blev första kunden 0:38:00 Gapet krympte från månader till veckor 0:44:30 Mistrals miljarder och Europas egentliga styrka 0:47:30 En språkmodell som går Skolverkets kurs 0:50:45 Därför var Google i Skellefteå en dålig idé 0:54:45 Vi behöver både molnet och berget 1:02:00 Vi ska bli Södermalm, inte Kista 1:06:15 Tokenpriset är subventionerat och kommer stiga

Hans Eliasson har varit med under alla kriser sedan 70-talet, men efter 50 år i upp- och nedgång är familjens bygg- och fastighetskoncern Gullringsbo en av de större i Sverige. Jacob träffar honom tillsammans med entreprenören Jonas Björkman, medgrundare till Realkredit och en av värdarna bakom podden Investera på höjden.

Vi träffar den 23-årige svenske AI-grundaren Jakob Wennberg som tillsammans med kollegan Emil Amnäs Mattsson står bakom Accounted. Tillsammans vill de ta bokföring och ERP-system in i AI-åldern. Vi pratar om AI, affärsmodeller, systemutveckling och framtiden för Sveriges 19 000 ERP-konsulter.  MEDVERKANDE Jacob Bursell Hampus Brodén Viktor Fritzén Jakob Wennberg, medgrundare, Accounted LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/mHaEFe8U OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected]. TIDSKODER 0:00:00 Rabaldret när Fortnox höjde priserna 0:02:30 Från kreditriskmodeller till eget bokföringssystem 0:05:45 Ett bokföringssystem byggt för agenter 0:12:45 95 procent rätt – hur bra är en konsult? 0:16:30 Därför litar de inte på AI:s internetsökning 0:19:30 Varför autonom bokföring inte gäller alla bolag 0:24:45 Hur bygger man vallgrav med öppen källkod? 0:30:00 Sexmånadersprojektet som blev en helg 0:34:00 Nästa skifte: när AI blir proaktiv 0:40:15 290 pull requests på två personer 0:44:00 Från idé till deploy utan mänskliga överlämningar 0:49:45 Agenterna som granskar all kod som släpps 0:54:15 Hur man går från gammalt till agentiskt arbetssätt 0:59:30 Att asfaltera kostigar med AI 1:03:00 Fortnox för 55 miljarder – vad händer nu? 1:11:45 Kan Fortnox bara forka hela lösningen? 1:14:30 230 kronor i månaden för din egen data 1:18:30 Redovisningskonsulterna som håller i grinden 1:24:00 Från FAANG-drömmen till eget bolag 1:29:00 Europa mot USA sett från 23 års ålder

Höstens första gäst: Evelina Anttila, känd som drake i Draknästet, och numera medgrundare av AI-bolaget Nordan – som vill bli ett europeiskt Palantir. Med sig har hon Ludvig Strigeus, den geniförklarade mannen bakom uTorrent. Vi pratar om suveränitetsfrågan, datahallar, Stockholms AI-scen och Daniel Craig som ett dåligt omen för tysk industri.  MEDVERKANDE Jacob Bursell Johan Isaksson Lars Jörnow Evelina Anttila, medgrundare, Nordan AI. LÄNKAR FRÅN AVSNITTET Diskutera avsnittet med andra lyssnare: https://discord.gg/mHaEFe8U OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected]. TIDSKODER 0:00:00 Kinesiska elbilar och spaningar från Gamescom 0:05:15 Lyssnarfrågan om Draknästet och public service 0:09:15 Nordan vill bli ett europeiskt Palantir 0:14:15 Från advokat till Peltarion och Nordan 0:18:45 Vad är vår tids vaccin? 0:20:30 Tjugo års försprång, tjugo års legacy 0:23:00 Därför är Delaware-bolaget ett problem 0:25:15 Ludvig Strigeus har hoppat på 0:27:15 AI-riskerna och frågan om open weight 0:32:30 Vad är en ontologi? 0:35:15 Upphandling, förtroende och Palantirs egen varning 0:39:30 Är Stockholm verkligen en het AI-hub? 0:42:00 Bäst på applikationslagret, ingenstans på modellerna 0:45:00 Energin är lagret Sverige kan äga 0:49:30 Hetast just nu: applikationer och life science 0:51:00 Framtidsfrågorna som saknas i valrörelsen 0:53:15 Därför bygger Sverige produkter folk vill använda 0:56:15 Är det en AI-bubbla? 0:58:30 Asset rich, cash poor – om förmögenhetsskatten

Ny termin! Leopold Aschenbrenner, tjugotre år och fyra gångers hävstång, fick margin call mitt under sin egen bröllopshelg — och Ken Griffin stod där med tio procents rabatt. Dessutom: USA:s finansdepartement stödköpte yen med euro, och Stripe köpte OpenRouter. MEDVERKANDE Lars Jörnow Viktor Fritzén Hampus Brodén Jacob Bursell PRATA MED OSS I DISCORD Vi testar att öppna en Discord-kanal där vi kan prata om podden, avsnitt, gäster och andra idéer.  https://discord.gg/wzNkanRV OM PODCASTEN MARKNADEN Marknaden är en podd om investeringar, AI, makro och företagande. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjertstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden eller mejla till [email protected]. TIDSKODER 0:00:00 Tillbaka efter sommaren, vilka som sitter här 0:03:45 Trettio AI-agenter som följer OMX30 0:06:30 USA stödköpte yenen och sålde euro 0:10:30 Treasury dubblar återköpen av trettioåringar 0:14:45 Yield curve control eller fiscal dominance 0:19:45 Leopold Aschenbrenners fond som sprängdes 0:23:45 Ken Griffin, Citadel och ekot av LTCM 0:29:45 Fortfarande upp åttio procent på året 0:33:00 Margin call mitt under bröllopshelgen 0:35:45 Aktieaffärerna som gick rakt till noll 0:38:45 Därför köpte Stripe OpenRouter 0:42:00 Kapital, intelligens och betalningar mellan agenter 0:46:30 Betaltjänsten som byggdes från en solstol 0:49:30 Vallgraven, Pareto-fronten och Anthropics IPO 0:53:30 Molngänget mot AI-gänget på Google 0:56:45 Modellracet svänger, och Kina kör open weight 1:02:15 Därför bygger Anthropic egna applikationer 1:05:00 Valrörelsen där ingen nämner AI 1:09:00 Nu öppnar vi discorden för lyssnarna

Svenska elnätsbolag badar i ansökningar om etableringar av nya datacenter. Hampus och Jacob träffar ett av bolagen i sektorn – Scandinavian Datacenters – med medgrundaren Simon Angeldorff och styrelseledamoten Jonas Erikson. De berättar hur branschen fungerar, hur ekonomin bakom datahallarna ser ut och hur de ser på capex-boomen inom AI och datacenter som pågår världen över. Dessutom frågar vi om Sverige som land gynnas av datacenterutbyggnaden, eller om den snarare hotar vår grundläggande affärsmodell. Med Hampus Brodén, Jacob Bursell, Jonas Erikson och Simon Angeldorff. Synpunkter eller idéer? Mejla till [email protected]

Vad ska vi göra när AI har tagit alla jobb? Och vilka nya jobb kommer eventuellt uppstå? Med Hampus, Viktor, Lars och Jacob. TIDSSTÄMPLAR [00:00:00] Intro [00:03:00] USA stänger av Anthropic Fable för utländska användare – "kill switch" i AI-kapprustningen [00:12:00] Historiska jobbomvandlingar: väckaren, stickramen och spinneriet [00:19:00] Kommer AI leda till massarbetslöshet? MIT-studien "Canaries in the Coal Mine" och Jevons-paradoxen [00:25:00] AGI-timing: Dario Amodei, Elon Musk och Marc Andreessen om när superintelligensen kommer [00:31:00] Komparativa fördelar vs AI – och vad IQ-kurvan säger om framtidens arbetsmarknad [00:37:00] Vad skulle du göra om du inte behövde jobba? Lars drömmer om tåg och fotboll [00:44:00] 40-timmarsveckan – historisk relikt eller permanent struktur? [00:48:00] Råd till nyexade: initiativkraft, nyfikenhet och att hålla sig à jour med verktygen [00:52:00] Eric Schmidt utbuad på Harvard – och vad det säger om mänsklighetens förhållande till förändring [00:53:00] AI-attityder: 30% positiva i USA, 70% positiva i Kina – varför är det tvärtom mot vad man tror? [00:57:00] Framtidens yrken OM PODDEN Marknaden är en podd om börs, ekonomi och finans. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjerstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden  Hör av er till oss på [email protected]

Går det att tjäna pengar på biotech? Högts tveksamt, är en vanlig uppfattning. Nu träffar vi Gustaf Vahlne,  tidigare cancerforskare och grundare av Zonda Partners, som lär oss allt om svensk biotech. Hur funkar det, var finns problemen, och vilka är möjligheterna? Och trots att han kallar sig obotlig pessimist om sektorns tillstånd, ser han ett rejält köpläge just nu. I veckans avsnitt medverkar: Johan IsakssonPetter HjerstedtLars JörnowGustaf Vahlne, grundare av Sonda Partners TIDSSTÄMPLAR 00:04 Gustaf Vahlnes bakgrund: från cancerforskning på Karolinska till Sonda Partners 00:06 Bioinvent-caset: hur Gustaf avslöjade att Roche tyst tagit bort en molekyl ur sin pipeline. 00:08 Hur proffs utvärderar biotech: fas, vetenskaplig grund, management, ägarstruktur. 00:12 Regulatorisk risk vs studierisk – vad specialistfonder aldrig accepterar. 00:14 Portföljtänk och "kill your darlings" – varför man inte får kära ner sig i ett enda bolag. 00:18 Röda flaggor längs vägen: subgrupp av subgrupp av subgrupp. 00:20 Timingstrategier: PDUFA-datum och "buy the run-up". 00:22 Ta in kapital när ni inte behöver det – klassisk regel som bolagen ändå ignorerar. 00:24 Big pharmas fulspel: hur storbolag medvetet väntar ut kontantknappa biotechs. 00:26 Licensavtalens struktur: royalties, milstones och upfrontbetalningar. 00:30 Trenderna i Big Pharma: GLP-1, vaccinprojekt och musical chairs-dynamiken. 00:32 Hur US-baserade pharmabolag styr VC-investeringar via LP-positioner. 00:34 Robert Ahldins artikel om svensk biotech – och varför Gustaf anser den är direkt felaktig. 00:38 Lärarundantaget och varför Sverige har för få life science-VCs 00:42 Varför svenska bolag tvingas till börsen för tidigt – och vad det kostar sektorn 00:44 AI i läkemedelsutveckling: molekyldesign, studiedesign och Claude som branschstandard 00:50 FDA-avslag: Xsprays fall och hur tillverkningsproblem smittar av sig 00:52 Camurus fick tre avslag – och fick ändå till slut godkänt 00:54 Vad Camurus gjorde rätt: Fredric Tiberg, Sandberg Development och den heliga treenigheten 00:58 Varför generalistfonder flyr biotech – headline risk framför investeringsanalys 01:00 Strukturell mismatch: illikvida biotech-positioner i dagligt handlade fonder 01:02 Köpläge nu? Medivir, Allsecure–Lilly, Hansa och Camurus som dagsexempel 01:04 Är det dags att starta en biotech-fond? Gustaf säger ja – men det krävs kapital 01:06 Fleri och Thomas Eldered: modellen att ta små bolag av börsen 01:10 Psykologin bakom biotech-investeringar: muskelminne och förlustversion 01:12 Ungas fördel: naivt perspektiv och frånvaro av bagage 01:16 Longevity-trenden och preventiva läkemedels affärsmodell OM PODDEN  Marknaden är en podd om börs, ekonomi och finans. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjerstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden Hör av er till oss på [email protected] #marknadspodden #biotech #lifescience #investering #FDA #pharma #svenskbiotech #Camurus #Bioarctic #Sonda #GLP1 #kapitalmarknad

Hur ska man värdera bolag i allmänhet, och i synnerhet i AI-eran? En konflikt uppstår i poddstudion, där ena hörnet går på kassaflödesanalyser, och det andra på marknadsstorlek och potential. Samtalet börjar i Anthropics rekordvärdering på 965 miljarder dollar, rör sig igenom DCF-analysens styrkor och brister, Spotifys pivot till lönsahet, Plejds resa och varför fondförvaltare sällan slår index – och landar i den stora frågan: hur positionerar man sig som investerare när AI-dimman gör det svårare än någonsin att se mer än tre år framåt? I veckans avsnitt medverkar: Jacob BursellHampus BrodénViktor FritzénLars Jörnow TIDSSTÄMPLAR 00:00 Intro: Anthropic värderas till 965 miljarder dollar – nu mer värt än OpenAI. 00:02 Varför Anthropic vinner: enterprise-fokus, kodmodeller och kommersiell disciplin 00:06 Opus 4.8 vs ChatGPT 5.5 – benchmark vs användarupplevelse 00:08 Att göra DCF-analys med AI: från en veckas arbete till några minuter 00:10 Lars investeringsfilosofi: VC-tankesätt på börsen, sex koncentrerade innehav 00:14 Spotify som case study: unit economics, earnings power och timingrisken 00:18 DCF förklarat: nuvärde, terminalvärde och varför de flesta antaganden är gissningar 00:24 ROIC, cost of equity och vad som verkligen skapar aktieägarvärde 00:26 Plejd – varför Lars äger den och varför småbolagsfonder missat den 00:28 Traumat från IT-bubblan 2000 och vad det gör med en analytiker 00:30 Marknadseffektivitet: Goldman Sachs-anekdoten och Roger Federer-parallellen 00:32 Spiva-rapporten: varför fondförvaltare sällan slår index – och varför de som gör det inte upprepar det 00:34 Greenblatt's Magic Formula 00:38 Peter Lynch: investera i det du känner till 00:40 GoPro och Zoom – tillväxt utan försvarbar position 00:42 Köp-vad-du-använder-strategin: Apple, Spotify och när man ska sälja 00:46 AI-fog: varför det är svårare än någonsin att investera med lång horisont 00:50 Bolag som Loveable – tillväxttakt som tidigare var omöjlig 00:58 Frontier models som cornered resource – värde sugs in i tre bolag 01:02 Google äger del av Anthropic, Amazon likaså – infrastruktur vinner oavsett 01:04 Alphabets värdering: inte dyr när man räknar in tillväxttakten 01:08 Är det en värderingsbubbla eller en vinstbubbla? 01:10 Halvledarsupercykeln – "this time is different" eller klassisk cyklikalitet? 01:14 Det dystopiska vs det utopiska AI-scenariot 01:16 Sverige som energileverantör åt utländska datacenter 01:18 Hur man positionerar sig: S&P 500, Indien, Latinamerika, datadrivna bolag 01:20 Garmin som outnyttjat guldberg – och megakonglomeratens era OM PODDEN Marknaden är en podd om börs, ekonomi och finans. Vi som gör den är Hampus Brodén, Johan Isaksson, Petter Hjerstedt, Viktor Fritzén, Lars Jörnow och Jacob Bursell. Följ oss på X: https://x.com/marknadspodden Hör av er till oss på [email protected] #marknadspodden #ekonomi #investeringar #DCF #AI #Anthropic #Plejd #Spotify #aktier #värdeinvestering #halvledare #AIinvesteringar

Hur ser framtidens investeringsplattformar ut, och kommer AI göra oss till bättre investerare? Vi träffar Alex Boman och Daniel Bargiel Almer från Montrose som berättar vad de gjort hittills, och hur de ser på framtiden. Med Jacob och Viktor från Marknaden.